Актуальный список венчурных инвесторов России 2023

Актуальный список венчурных инвесторов России 2023

Инвестирование в инновации и наукоемкие отрасли в России существует не так давно. С 1999 г. правительство РФ активно поддерживает этот вид инвестирования, создавая нормативно-правовую базу и применяя комплекс различных административных мер.

Развитие этого рынка протекает не так динамично, как в других странах, но уже сегодня венчурные инвесторы в России не редкость.

  • Успешные венчурные инвесторы в РФ
  • Что такое венчурное инвестирование
    • Отличие от прямых инвестиций
    • Механизм венчурного инвестирования
    • Российские фонды и ассоциации

    Успешные венчурные инвесторы в РФ

    В профессиональной среде частных венчурных инвесторов называют бизнес-ангелами. Этот термин заимствован из театральной среды Нью-Йорка начала XX века. В то время состоятельные поклонники театра вкладывались в новые постановки, рискуя не получить никаких дивидендов.

    Этих меценатов называли ангелами. Так как венчурный рынок столь же непредсказуем, то термин плотно прижился в области рискованных вложений.

    Из 167 «ангельских» сделок в России 2018 года половина пришлась на первую десятку частных рисковых инвесторов.

    Рейтинг возглавляет Александр Румянцев, заключивший 15 контрактов в России. Он финансирует венчурные проекты на разных стадиях, разработал свою классификацию развития стартапов: «зародыш, эмбрион, новорожденный». Сумма вложений не превышает 10 % от стоимости проекта, это стимулирует СЕО к развитию.

    На втором месте по итогам прошлого года Богдан Яровой с 13 сделками. Создатель SmartHub – венчурного бутика – предлагает ряд инвестиционных портфелей высокотехнологичных стартапов.

    Тройку замыкает Николай Белых (10 сделок).

    Что такое венчурное инвестирование

    Само слово «венчур» произошло от venture (англ.) – «риск, рискованное мероприятие». Под венчурным инвестированием понимают высоко рискованные, долгосрочные (5–7 лет) вложения в компании, находящиеся в начале своего развития.

    Так как поддержка инновационных стартапов, а тем более в России, заведомо рискованна, то именно венчурное вложение средств наиболее распространено на этом рынке. То есть венчурные инвесторы часто вкладываются в инновационные стартапы, но совсем необязательно.

    Отличие от прямых инвестиций

    Венчурное инвестирование имеет ряд особенностей:

    1. Действует принцип «одобренного риска». Инвесторы заведомо соглашаются с высокой вероятностью потери капитала в случае неудачи, уравновешивая этот принцип высокой прибылью, если проект выстрелит.
    2. Инвестирование занимает длительный срок. Бизнес-ангелы ждут от 3 до 5 лет, чтобы убедиться в оправданности рисков, и от 5 до 10 лет до момента получения прибыли.
    3. Рисковый инвестор вносит деньги на правах пая, с правами, ограниченными размерами этого взноса. Исходя из стартовых договоренностей, он может получить долю прибыли от деятельности предприятия.
    4. В случае рисковых сделок инвесторы не стремятся к контролю над бизнесом. Их доля составляет порядка 20–40 %.
    5. Венчурный инвестор заинтересован в том, чтобы компания приносила прибыль. Поэтому он нередко оказывает предприятию дополнительные услуги, не ограничиваясь лишь чистым финансированием.

    Механизм венчурного инвестирования

    В мировой практике принято разделять процесс рискового инвестирования на несколько этапов:

    1. Предстартовый капитал. Посевная стадия (seed). Это этап идеи, создание ее экономического обоснования, проведение исследований, связанных с ним.
    2. Стартовый капитал. Стартовая ступень (start-ap). На этом этапе происходит выпуск опытной партии продукта.
    3. Раннее финансирование (early stag). Денежное вливание для поддержки оборотов в первые периоды роста.
    4. Расширение (expansion). Этап расширения компании, увеличение сбыта, выход итога «в ноль» или небольшой плюс.
    5. Поздняя ступень развития (late). Финансирование перед преобразованием частной компании в АО и вывода его на биржу или перед передачей другому собственнику.
    6. Переходная ступень (bridge). Приобретение прав собственности на другой субъект и его переход под контроль фирмы.
    7. Выход (exit). Окончательный выкуп предприятия.
    8. Приватизация. Иногда собственники или менеджеры выкупают фирму, превращая ее вновь в частную компанию.

    Российские фонды и ассоциации

    Развитие венчурных фондов в России нельзя назвать стремительным, хотя ситуация и не совсем плачевна. Год от года количество венчурных сделок растет, появляется новые фонды, ассоциации и другие организации.

    В России венчурные процессы стали развиваться благодаря не историко-экономическим факторам, а политико-административным решениям. Государство на законодательном уровне поддерживает инновационные инвестиции, что позволяет проявляться частной инициативе бизнеса.

    Существует ряд ограничений для участия частных лиц в деятельности венчурных фондов. Например, нижний порог инвестиций для физического лица в России составляет 1500 МРОТ.

    Такой высокий порог обусловлен рискованностью «венчура» и предотвращением вероятных негативных реакций со стороны неподготовленного лица. Массовые разорения граждан, имеющих слабое представление о рисках, могут сильно навредить всему процессу.

    Сегодня венчурные фонды России – активные игроки на международном рынке. Доля всех рисковых сделок составляет 8,5 %, когда как 10 лет назад она не превышала 0,3 %.

    Как стартаперу найти венчурных инвесторов в России

    Как правило, будущий бизнес существует у соискателя на уровне идеи. Однако инвесторам голая идея малоинтересна. Практика показывает, что найти заинтересованного инвестора можно только на стадии стартапа, когда создан прототип продукта и собрана команда.

    Довести до этапа, на котором можно привлечь инвестиции, помогают специальные сервисы-акселераторы. Эти компании существуют в онлайн-пространстве и за вознаграждение или процент от будущей прибыли (7–10 %) помогают довести идею до вполне осязаемых границ.

    Наиболее активны из них в России – ФРИИ, GenerationS, iDealMachine, SUMIT, «МетаБета», GVA LaunchGurus. Все они заинтересованы в технологичных или IT-стартапах, работают с уже собранной командой и прототипом.

    Существует также ряд баз для стартапов, где инвесторы ищут проекты в разных нишах. Для этого также необходимо иметь четкие очертания проекта, презентацию, желательно прототип и команду. Модерация на таких площадках отличается разным уровнем сложности, в зависимости от платформы. В России наиболее известны:

    • Rusbase Pipeline;
    • StartTrack;
    • Spark;
    • Askcap;
    • AngelList.

    Обращение напрямую в фонды и другие объединения инвесторов тоже могут дать результат. На уровне идеи можно попробовать собрать стартовый капитал на краудфандинговых площадках, где инвестором может стать любой человек.

    Где инвестору искать проекты для венчурных инвестиций

    Здесь все проще. В России существуют десятки фондов, союзов, объединений и ассоциаций инвесторов. Стартаперы сами обращаются в эти организации в поисках инвестора. Кроме того, в онлайн-пространстве работают десятки площадок, где стартаперы и инвесторы могут найти друг друга.

    Заключение

    Развитие инноваций в России невозможно без заинтересованности капитала. Рисковые инвесторы выполняют важную роль в становлении российских наукоемких и передовых технологий.

    Динамика Венчурных Инвестиций и IPO. Детали отчета Venture Pulse за III квартал 2023 года

    Общий объем венчурных инвестиций в мире снизился до $77,05 млрд долл. США по 7 435 сделкам. Самая большая десятка сделок в глобальном масштабе состоялась в 6 разных странах. Больше всего инвесторы готовы вкладывать в стартапы, ориентированные на искусственный интеллект, а также компании в сферах энергетики, электромобилей и чистых технологий

    Динамика Венчурных Инвестиций и IPO. Детали отчета Venture Pulse за III квартал 2023 года

    Детали отчета Venture Pulse за III квартал 2023 года. Фото: assets.kpmg.com

    В третьем квартале 2023 года глобальные венчурные инвестиции опустились до самого низкого уровня за последние шестнадцать кварталов. Венчурный рынок испытал давление глобальной экономической и геополитической неопределенности, частых турбулентностей в сфере оценок и экономических спадов, а также длительного отсутствия возможностей для выхода с рынка.

    Также замедлились темпы заключения сделок, поскольку венчурные инвесторы оставались осторожными и проводили более тщательный анализ потенциальных сделок, отдавая предпочтение компаниям с четкими стратегиями для достижения прибыльности. Кроме того, венчурные инвесторы делали акцент на повышении операционной эффективности компаний, которые входили в их портфели.

    Журналисты PaySpace Magazine подробно проанализировали отчет Venture Pulse за третий квартал 2023 года, где специалисты обнародовали глобальный обзор ключевых трендов рынка венчурного капитала в мире. Поэтому приводим основные пункты исследования.

    Данные и выводы, приведенные в этом отчете, являются обзором венчурных инвестиций за период с 1 июля по 30 сентября.

    Согласно отчету, наблюдалось незначительное снижение активности сделок как в США, так и в Азии, тогда как активность сделок в Европе немного выросла как по объему венчурных инвестиций, так и по общему количеству сделок квартал к кварталу. В третьем квартале 2023 года снова были зафиксированы мега сделки, включая привлечение $4 миллиардов от американского стартапа Anthropic, который специализируется на разработке искусственного интеллекта.

    В пятерку крупнейших сделок также вошли привлечение $2,27 миллиарда от французского производителя аккумуляторов Verkor, $1,87 миллиарда от китайской компании GTA Semiconductor, $1,63 миллиарда от H2 Green Steel из Швеции, а также сделка на $1 миллиард с производителем электромобилей RoxMotor в Китае. В общем, стартапы, специализирующиеся на искусственном интеллекте, продолжают привлекать значительное внимание венчурных инвесторов по всему миру, а также компании в сферах энергетики, электромобилей и чистых технологий.

    Глобальное венчурное финансирование

    Объем венчурного финансирования и общая стоимость сделок в мире снова достигли уровней, которые были активны в начале 2020-х годов. Важно отметить, что спад после рекордных показателей является ожидаемым в рыночных циклах, особенно учитывая ряд стремительных изменений, которые экономики и глобальные финансовые системы пережили в течение последних трех лет и в дальнейшем.

    Глобальное венчурное финансирование

    Глобальное венчурное финансирование

    Аналитики заметили, что есть признаки умеренности в темпах замедления инвестиций, это может привести к приближению плато. При сборе дополнительных данных общая стоимость сделок может быть ближе к показателям второго квартала, чем указывают текущие данные.

    Вероятно, дилеры лучше адаптировались к многочисленным нестабильным факторам, которые замедляли темпы инвестиций, тогда как показатели финансирования умеренно снижаются до уровня, который может быть более приемлемым для многих фондов.

    Глобальные тенденции финансирования компаний с венчурной поддержкой

    Глобальные тенденции финансирования компаний с венчурной поддержкой

    « Несмотря на то, что общий объем инвестиций остается несколько меньшим во всем мире, мы продолжаем наблюдать мега-раунды в стартапах в сфере искусственного интеллекта, как через корпоративный венчурный капитал, так и со стороны традиционных игроков. Компании активно внедряют искусственный интеллект во всех сферах своей деятельности, чтобы определить наиболее перспективные приложения, где они могут получить самую высокую прибыль от инвестиций. Мы ожидаем, что инвестиции в сегменты, связанные с искусственным интеллектом, включая стартапы, действующие на пересечении искусственного интеллекта и программного обеспечения для повышения производительности, продолжат расти » , — говорит глобальный руководитель KPMG International Джонатан Лавендер.

    Глобальная активность выхода из венчурных фондов по типам

    Исследователи Venture Pulse считают, что оценки частных компаний не всегда точно отражают их реальную стоимость по сравнению с публичными компаниями. Поэтому в дальнейшем следует открывать возможности для проведения инициального публичного размещения IPO (первичные публичные предложения). Это исправит эту ситуацию, уменьшив расхождения в оценках между инвесторами и учредителями компаний. На долгосрочный период это может быть полезным для всех сторон.

    Глобальная активность выхода из венчурных фондов по типам

    Глобальная активность выхода из венчурных фондов по типам

    Падение на фондовом рынке привело к необходимости балансировать распределение инвестиций на частном рынке среди институциональных менеджеров. Фонды, распределяющие капитал, ожидают, что даже ведущие инвесторы сейчас тщательно изучают, как управляются в современных условиях, особенно учитывая, что доходность остается неопределенной из-за кризиса ликвидности. Как следствие, процесс присвоения финансирования переживает нагрузку, которая еще не показывает улучшения.

    Топ-10 мировых финансирований в Q’23

    В региональном контексте наблюдалось незначительное снижение активность сделок как в США, так и в Азии, тогда как активность сделок в Европе немного выросла как по объему венчурных инвестиций, так и по общему количеству сделок квартал к кварталу.

    В третьем квартале 2023 года снова были зафиксированы мега-сделки, включая привлечение $4 миллиарда от американского стартапа Anthropic, который занимается разработкой искусственного интеллекта. В пятерку крупнейших сделок также вошли привлечение $2,27 миллиарда от французского производителя аккумуляторов Verkor, $1,87 миллиарда от китайской компании GTA Semiconductor, $1,63 миллиарда от H2 Green Steel из Швеции и сделка на $1 миллиард с производителем электромобилей RoxMotor в Китае.

    Топ-10 мировых финансирований в Q

    Топ-10 мировых финансирований в Q’23

    Венчурное финансирование в США

    После резкого спада активности венчурных инвестиций в 2021 и в начале 2022 года, возможно, что поток сделок в США начинает выравниваться. Этого стоит ожидать, поскольку участники рынка погружены в постоянный процесс ценообразования, учитывая при этом многочисленные риски и угрозы общему замедлению экономического роста, а также возможной рецессии.

    Однако, пока не совсем понятно, станет ли это нормой, потому что показатели могут снова достичь уровней начала 2020-х годов, или же это могут быть последствиями волновых эффектов, которые пока не обнаружены. Однако США все еще находятся в конкурентной атмосфере для привлечения капитала, поэтому менеджерам фондов необходимо балансировать между выгодными сделками и тщательным подходом к инвестированию капитала.

    Венчурное финансирование в США

    Венчурное финансирование в США

    Как и в предыдущих кварталах, в третьем квартале 23-го года США привлекли подавляющее большинство венчурного финансирования в Америке, в частности, значительные инвестиции получил стартап в сфере искусственного интеллекта Anthropia ($4 млрд).

    Также профинансировали стартап Anthropic ($4,0 млрд). Хорошие инвестиции достались компании по переработке батареек Redwood Materials ($997 млн) и Ascend Elements ($460 млн долларов). Привлекли средства ИИ-компании Databricks ($500 млн). Среди других крупных привлечений этого квартала — поставщик строительного оборудования EquipmentShare ($440 млн) и генная терапия Kriya Therapeutics ($430 млн).

    Инвесторы активно заключают гораздо больше сделок на ранних стадиях и стартапах. Они ставят больше ставок на раннем этапе с целью поддержать и вложить капитал в проекты, которые имеют потенциал удвоить или утроить свою стоимость, если они успешно развиваются. Это изменение стратегии может показаться новым по сравнению с последними годами, но учитывая давление на оценки компаний на поздних стадиях развития, это неудивительно и может быть выгодным направлением для инвесторов.

    Во время пандемии компании научились быстро переходить на режим сохранения наличности. Эта способность к оперативной адаптации сейчас очень важна. Многие компании откладывают свои планы роста и работают над выравниванием эффективности своих подразделений, чтобы достичь прибыльности или ускорить путь к ней. Главным вопросом будет, сделали ли они достаточный прогресс для того, чтобы заинтересовать инвесторов на следующем этапе.

    Венчурное финансирование в Бразилии

    Бразилия и вообще Латинская Америка представляет собой динамичную экономику. Там существует очень развитая стартап-экосистема, которая насчитывает десятки тысяч активных стартапов. Кроме того, много крупных предприятий, нуждающихся в помощи в модернизации своих операций или повышении производительности. Даже при текущих вызовах на рынке, долгосрочные перспективы для венчурных инвестиций остаются высокими, особенно в растущих секторах, таких как B2B и решения SaaS для B2B.

    Венчурное финансирование в Бразилии

    Венчурное финансирование в Бразилии

    В третьем квартале 2023 года инвестиции венчурных фондов в Бразилии все же оставались медленными, что обусловлено прежде всего глобальными макроэкономическими факторами и сокращением времени, необходимого для заключения сделок. Несмотря на текущее замедление, венчурные инвесторы и корпорации продолжают проявлять интерес к быстрорастущей стартап-экосистеме в Бразилии и потенциалу роста рынка страны.

    Как и в предыдущих кварталах, финтех остается самым привлекательным сектором для инвестиций в Бразилии. В течение третьего квартала 2023 года крупнейшие венчурные сделки в Бразилии включали привлечение 100 миллионов долларов США от компании Loft, которая специализируется на недвижимости, и 40 миллионов долларов США от компании Principia, работающей в сфере финансовых платформ.

    Венчурное финансирование в Европе

    Инвестиции венчурных фондов в Европе немного выросли по сравнению с предыдущим кварталом благодаря ряду мега-сделок. В целом, в третьем квартале было заключено 10 сделок на сумму более $225 млн, среди которых стоит отметить привлечение $2,27 млрд французским переработчиком аккумуляторов Verkor, $1,63 млрд шведской компанией H2 Green Steel и $631 млн британской компанией, которая производит беспилотные автомобили — Conigital. Компания Butternut Box, которая специализируется на производстве свежего собачьего корма, привлекла $355 млн, а швейцарская Atlas Agro — $325 млн.

    Венчурное финансирование в Европе

    Венчурное финансирование в Европе

    В свете нестабильных рыночных условий многие европейские венчурные инвесторы подняли планку в отношении своих инвестиционных критериев. Это, вероятно, способствовало некоторому замедлению темпов роста количества сделок, поскольку венчурные инвесторы сузили свой фокус на поддержку крупнейших и качественных компаний в более зрелых секторах, а также на тех, которые продемонстрировали большую устойчивость в текущем рыночном климате.

    Чистые технологии и энергетические решения оставались привлекательными для венчурных инвесторов в третьем квартале 2023 года, инвестиции демонстрировали разнообразие как с продуктовой, так и с географической точки зрения. Компании, которые привлекли инвестиции в течение квартала, были самые разнообразные — от компании Atlas Grow, которая производит удобрения с нулевым содержанием углерода в Швейцарии, до биотехнологической компании Unibio в Дании, специализированной на производстве экологически чистых белков, и компании Field, разработчика и поставщика аккумуляторов, базирующейся в Великобритании, а также компании по хранению энергии.

    Венчурное финансирование в Азии

    В третьем квартале 2023 года объем венчурных инвестиций в Азии уменьшился уже 7 кварталов подряд. Даже при умеренных инвестициях по сравнению с историческими стандартами, Китай продолжает занимать ведущую позицию в венчурном финансировании в Азии. Стоит отметить сделки на сумму 1,87 миллиарда долларов США от GTA Semiconductor и 1 млрд долларов от Rox Motor.

    В Индии тоже наблюдается снижение объемов венчурных инвестиций. Крупнейшую сделку в этом квартале привлекла Juniper Green Energy на сумму 350 миллионов долларов.

    А вот инвестиции в Японии остались достаточно устойчивыми в третьем квартале 2023 года, что, вероятно, связано со стремительным ростом венчурного рынка в этой стране.

    Венчурное финансирование в Азии

    Венчурное финансирование в Азии

    В последние кварталы активность на рынке IPO в Японии оставалась на высоком уровне, что выходит за рамки общих тенденций, наблюдаемых во всем мире. На конец третьего квартала 2023 года количество IPO за год было достаточно большим и могло даже превысить результаты 2022 года. Эта активность может быть отражением меньшего количества сделок IPO в Японии по сравнению с другими юрисдикциями. Японское правительство активно поощряет активность в сфере слияний и поглощений, способствуя масштабированию компаний перед выходом на IPO.

    Интерес венчурных инвесторов к искусственному интеллекту (ИИ) в Азии продолжает расти, что отражает общий интерес к этой отрасли в других регионах мира. Однако стремительное развитие GenAI в течение последних нескольких кварталов привело к увеличению внимания к этой сфере со стороны регуляторных органов, особенно в Китае.

    В третьем квартале 2023 года Администрация киберпространства Китая приняла высокоуровневую инструкцию с целью поддержки и регулирования развития космического сектора.

    Инвестиции от венчурных фондов в Японии остались высокими в течение третьего квартала 2023 года, и увеличилось количество компаний, которые смогли привлечь значительные объемы финансирования. Некоторые из них включают Telexistence ($170 млн), Gojo & Company ($101 млн), Josysys ($170 млн), Mujin ($85 млн) и CADDi ($89 млн).

    Ознакомьтесь с другими популярными материалами:

    https://fonda.pro/venchurnye-investory-v-rossii.html

    Читать статью  Венчурные инвестиции: что это и как заработать

Добавить комментарий

Ваш адрес email не будет опубликован. Обязательные поля помечены *