Что такое фондовый рынок, и какие возможности он открывает

Что такое фондовый рынок, и какие возможности он открывает

О базовых правилах ивестировния на фондовом рынке рассказала Анна Гапа, Директор Львовского филиала ООО «Фридом Финанс Украина».

• Инвестиционная, финансовая и бизнес аналитика Украина
• Интервью с инвесторами, бизнесменами и предпринимателями

Что такое фондовый рынок

Это площадка, которая помогает капиталу перетекать в те сферы бизнеса, где он будет использоваться наиболее эффективно. С одной стороны, на фондовом рынке бизнес через акции и облигации привлекает финансы для развития. С другой — инвесторы получают возможность размещения временно свободных средств более выгодно, чем разместить их в депозитах.

Структура фондового рынка

В центре фондового рынка размещена биржа — это площадка, на которой непосредственно происходят торги акциями и облигациями. Поставщиками акций (эмитентами) выступают компании, с другой стороны выступают инвесторы, которые хотят разместить свободные средства. Бизнес может самостоятельно разместить акции на бирже.

Инвесторы самостоятельно стать участниками торгов не могут, они работают через брокеров. Брокер — лицензированный посредник, торговец ценными бумагами. Брокеры предоставляют доступ к бирже, а также обеспечивают заключение и исполнение договоров купли-продажи ценных бумаг.

Обязательным участником фондового рынка выступает регулятор: в Украине это Национальная комиссия по ценным бумагам и фондовому рынку . Регуляторы регистрируют инвестиционные инструменты (акции, облигации), лицензируют брокеров, биржи и устанавливают правила игры торговли на бирже.

Инструменты фондового рынка

Акции — ценные бумаги, которые дают обладателю право на участие в бизнесе. Это право реализуется через участие в общем собрании компании и право на получение части прибыли от деятельности компании ( дивиденд ). Акционеры на собрании могут решить, что дивиденды не будут выплачиваться акционерам, а будут реинвестированы в развитие компании.

В США популярно, когда компания выкупает обратно часть своих акций с рынка, поэтому цена свободных акций в обращении растет. Таким образом, акционер может получить выгоду из получения дивидендов или путем продажи акций.

Существуют различные стратегии получения дохода на рынке. Если стратегия предусматривает получение прибыли через дивиденды, то инвестиционный портфель должен включать прибыльные компании, которые регулярно выплачивают акционерам часть прибыли. Считается хорошо, когда компания ежегодно увеличивает размер дивидендов, который выплачивает акционерам. В США принято выплачивать дивиденды ежеквартально.

Акции — это защита от инфляции, так как при инфляции растет цена практически всех товаров и услуг, а ценность бизнеса остается неизменной или растет. Акции — ликвидный актив, ведь если ценные бумаги прошли листинг на бирже, то продать их можно очень быстро. Инвестирование путем покупки акций имеет низкий порог входа — купить можно от 1 акции (при этом цена акции Apple составляет около $200, а акции Amazon около $1800).

Акции попадают на рынок путем первичного публичного предложения (IPO). Листинг для IPO проходят крупные компании, которые функционируют уже несколько лет и удовлетворяют условиям биржи по годовому доходу и активам.

Исходя из определенных финансовых показателей компании и ожиданий, строящихся на основе планов компании, мы можем определить стоимость бизнеса как такового и разделить ее на количество акций, чтобы узнать «справедливую» цену акции.

Но изучая котировки на рынке, можно заметить, что рыночная цена может отличаться от «справедливой» цены. Когда рыночная цена ниже «справедливой» цены, то акции считаются недооцененными и интересными для инвестирования. Рассчитав разницу недооценки мы можем спрогнозировать какой теоретический доход можно получить.

Бонды (облигации) — долговые ценные бумаги, по которым эмитент обязуется выплатить инвестору сумму вложений и определенный процент в будущем. Заработать на облигациях можно получая купонный доход или инвестиционный доход (когда цена продажи выше цены покупки).

Цена на облигации зависит от экономических показателей компании, которые учитываются при присвоении кредитного рейтинга уполномоченными рейтинговыми агентствами. Чем хуже рейтинг эмитента, тем большую доходность он должен предложить по своим облигациям (так называемая премия за риск). Облигации выпускают не только компании, но также правительство и муниципальные власти для финансирования бюджета.

Определить, что более выгодно покупать — акции или облигации — можно после того, как будет выбрана инвестиционная стратегия. Например, одна компания может одновременно выпустить и акции, и облигации.

Если мы купили облигации, то нам не важно, насколько эффективно будет работать этот бизнес в следующих отчетных периодах, поскольку у эмитента есть обязательства погасить долг и выплатить определенную сумму вознаграждения за пользование капиталом (исключая ситуации, когда предприятие обанкротилось).

Если мы инвестировали в акции, то наш доход зависит от того, насколько успешно идет бизнес (меняется размер дивидендов и рыночная цена акции). Доход от акций может существенно превысить доходность облигаций, которая как правило составляет от 1 до 8 процентов в зависимости от рейтинга компаний, но если бизнес будет работать неэффективно, мы можем потерять часть инвестированных средств при падении цены акций.

ETF (exchange traded fund) — фонд, наполненный активами определенной структуры, акции которого торгуются на рынке. Типы ETF: индексные (полностью повторяют структуру фондового индекса и демонстрируют такой же результат), региональные, отраслевые (инвестиционный фонд наполнен акциями компаний определенной отрасли, например biotech), товарные, облигационные фонды.

Возможности фондового рынка

Чем большую доходность обещает инструмент, тем больший риск он под собой несет. Если мы не готовы рисковать собственным капиталом, то выбираем инструменты с низким риском — такие, как депозиты или государственные облигации. Если хочется увеличить доходность, то надо включать в портфель более рисковые инструменты, например, акции средних и малых компаний на IPO.

Cтруктура инвестиционного портфеля определяется:

• Инвестиционными целями (какой доход хотим получить)
• Устойчивостью к волатильности (степень риска, который можем принять)
• Временным горизонтом (период инвестирования)

Типы инвесторов на рынке

• Портфельный инвестор (формирует свой портфель на средне- и долгосрочную перспективу)
• Спекулянт (играет на краткосрочных идеях на рынке)
• Трейдер (посвящает рынку почти все свое рабочее время, торгует большими объемами акций)

Правила инвестирования

• Не вкладывать большую сумму в один актив — диверсифицировать
• Не инвестировать заемные средства
• Психологически быть готовым принять вероятную возможность поражения, особенно при инвестировании в акции

Инвестиционные идеи

Государственные облигации Украины

Физические лица при покупке государственных облигаций не платят налоги на доходы физических лиц. При сопоставимых показателях доходности с банковским депозитом привлекательность депозитов на 18% выше за счет экономии на налоге.

Эмитентом выступает Министерство финансов Украины, и выплаты на любую сумму по государственным облигациям гарантированы государственным бюджетом. В 2018 году население Украины приобрело облигаций внутреннего государственного займа на 4.6 млрд. грн . А за 2019 — еще на 3.5 млрд. грн . Объем торгов государственными облигациями составляет 94.2% от общего объема биржевых контрактов за 2018 год.

Государственные облигации можно купить:

• через первичных дилеров на аукционе — как правило, сумма заявки от 1 млн. грн.
• через торговцев ценными бумагами на вторичном рынке — с комиссией за сделку, которая определит минимальную экономически целесообразную сумму заявки (также не все выпуски государственных облигаций доступны на вторичном рынке);
• через ООО «Фридом Финанс Украина» — только 4 самых длинных выпуска облигаций, зато без дополнительных комиссий (можно купить от 1 облигации) и с правом обратной продажи торговцу.

Инвестиции в иностранные ценные бумаги

Инвесторы имеют право официально инвестировать за рубеж € 50 тыс. в год в рамках E-лимита. При осуществлении такого SWIFT-платежа нужно предоставить банку договор с иностранным брокером и подтвердить происхождение средств.

Со своего брокерского счета можна купить инструменты с фиксированной доходностью (суверенные облигации других государств или корпоративные облигации) или составить портфель из акций. При дивидендной стратегии можно рассчитывать на доходность 1-5% в виде дивидендов, при этом остается возможность дополнительно заработать на росте цены акций. Другой вариант — сформировать портфель сбалансированного роста из «голубых фишек”, по которому можно заработать до 20% на росте цены акций.

IPO

Покупка акций при первичном размещении является высокорисковым и высокодоходным способом инвестирования. Минимальная сумма заявки — $2000, и в течение 3 месяцев после покупки клиент не может продать акции. Доходность таких инвестиций составляет 30-40% до истечения лок-апа, то есть за 3 месяца. Однако стоит учитывать, что не все акции растут в цене после IPO, поэтому для избежания потери капитала нужно диверсифицировать свои вложения.

Как инвестировать в иностранные ценные бумаги

• Заключается договор с иностранным брокером
• Вносятся средства на брокерский счет путем свифт-платежа
• Брокер обеспечивает своих клиентов инвестиционными идеями
• Инвестор выдает приказ брокеру на покупку ценных бумаг
• Ценные бумаги зачисляются на брокерский счет инвестора

Открытость рынка капитала и разнообразие инвестиционных инструментов предоставляет инвесторам возможность формирования инвестиционного портфеля на любой вкус по доходности, риску и сроках вложения. И начать не так сложно, как кажется с первого взгляда. Удачных вам инвестиций!

Что такое фондовый рынок

Фондовый рынок — это место, где сходятся покупатели и продавцы ценных бумаг (облигаций, акций, инвестиционных паев). Купить и продать финансовые инструменты можно на бирже, специальной торговой площадке. Главные функции фондового рынка — получение прибыли и привлечение новых продавцов и покупателей.

Мы привыкли думать, что на фондовом рынке место только богачам в дорогих костюмах, но это совсем не так. Сегодня практически все торги ведутся через интернет, и зарабатывать на фондовой бирже может каждый. Все, что понадобится — помощь брокера, а также выбранная вами сумма денег.

Сделка происходит так:

1. Продавец и покупатель связываются со своими брокерами, которые после проверки заявок передают их на Московскую биржу.
2. Фондовая биржа находит подходящие заявки на куплю/продажу и регистрирует сделку.
3. Сделку проверяет Национальный Клиринговый Центр.
4. После проверки НКЦ передает данные о покупателе и продавце в центральный депозитарий (НРД), откуда данные пересылаются обратно брокерам.

Подробнее о работе с брокерами и их роли на фондовом рынке, мы рассказывали в статье «Работа с брокером». Визуально взаимодействие выглядит так:

В России две основные биржи — Московская и Санкт-Петербургская Международная Товарно-сырьевая Биржа. На обеих биржах торгуют ценными бумагами, но на первой также много сделок по иностранной валюте, некоторым товарам (драгметаллы, зерно), фьючерсам и опционам. На второй — дополнительно торгуют, в основном, сырьем и фьючерсами.

Как работает фондовый рынок, мы выяснили. Разберемся теперь, откуда на бирже появляются ценные бумаги.

Откуда берутся ценные бумаги

Ценные бумаги выпускают эмитенты. Эмитентом может быть государство, орган муниципальной власти, юридическое лицо. В России выпускать ценные бумаги можно только тем организациям, которые зарегистрированы как акционерные общества.

Эмитенты выпускают акции, облигации, и выставляют их на фондовые биржи для торгов. Рассказываем, какая им от этого польза.

Облигации

Облигации — ценные бумаги, покупатели которых «одалживают» свои деньги организации. Фактически, это долговые расписки. Инвестор выдает бизнесу займ и является кредитором, поэтому не может участвовать в управлении компанией. Держатель облигаций получает купонный доход.

Основная цель компании в этом случае — получение дополнительного финансирования: выпустив облигации, эмитент получает деньги, которые может потратить на развитие.

Акции

Акции — ценные бумаги, покупка которых приравнивается к покупке части бизнеса. Владелец акций имеет право на участие в управлении компанией. Различают обычные и привилегированные акции, основное различие которых — порядок получения дивидендов и доля участия в принятии решений.

Компании выпускают акции ради финансирования, которое помогает бизнесу развиваться. Продажа части компании акционерам — один из основных способов получить дополнительную прибыль. В свою очередь, акционер получает доход за счет развития компании.

Перед выпуском ценных бумаг эмитент рассчитывает, сколько денег ему нужно привлечь — от этого зависит, какое количество бумаг будет выпущено.

Выходит, как для эмитента, так и для покупателя акций/облигаций, главная цель продажи/покупки — увеличение прибыли, привлечение дополнительных инвестиций (акции) или получение денег в долг (облигации). То есть деньги — главная цель и возможность фондовых рынков.

Возможности фондового рынка

Для инвесторов

Инвесторы получают деньги двумя способами:

1. От сделок купли-продажи ценных бумаг

В купле-продаже ценных бумаг выделяют спекулирование ценными бумагами (краткосрочные вложения с целью выгодно перепродать активы) и торговлю в долгосрок (долгосрочный вклад в активы, которые будут приносить стабильный доход).

Первое — невыгодно, так как спекулировать лучше фьючерсами. То есть торговать на бирже выгоднее не самими товарами, а правами на них. Во-первых, фьючерсы дешевле, и для спекуляции нужен меньший депозит. Во-вторых, комиссия будет гораздо ниже, чем при спекуляции акциями. Таким образом, при одинаковом первоначальном капитале, на фьючерсах получится заработать больше.

Второе приносит меньше стресса и более стабильный, но при этом более умеренный доход. Инвестор покупает акции или облигации и «держит» их, не тратя время и нервы на спекуляции.

2. От владения акциями

Получение дивидендов от владения акциями приносит меньшую прибыль, чем купля/продажа на фондовом рынке, но это пассивный доход, который не требует никаких усилий инвестора. Обычно акционер получает дивиденды 2 раза в год в определенную дату. Для получения дивидендов нужно просто купить акции, после чего сообщить свои реквизиты и желаемый способ выплаты.

Для эмитентов

Для эмитентов продажа ценных бумаг — возможность улучшить финансирование и развить бизнес. Развивая бизнес с помощью денег акционеров и держателей облигаций, эмитенты увеличивают свою прибыльность гораздо быстрее, чем при развитии исключительно на свои средства.

Кто следит за порядком

Многие люди не стремятся разобраться, что такое фондовый рынок — у них он ассоциируется с обманом, незаконными сделками и мафией. На самом деле фондовый рынок полностью безопасен с точки зрения закона. Московская биржа — надежная площадка, которая регулируется федеральным законом № 325-ФЗ «Об организованных торгах». При этом фондовые биржи разрабатывают и собственные правила торговли.

За законной торговлей на фондовых рынках также следит регулятор или контролирующий орган. Нередко этим занимаются государственные учреждения. На фондовом рынке России функции регулятора выполняет Центробанк. Также государство на рынке представлено Федеральной службой страхового надзора и другими инстанциями.

Банк России выдает лицензии всем профессиональным участникам фондового рынка. Эти лицензии становятся рычагами воздействия на участников со стороны Банка. Поэтому не стоит доверять посредникам (брокерам и управляющим), у которых нет лицензии.

Если во время торгов вас обманут, вы можете обратиться за помощью к регулятору. Он защитит ваши права, если у обманувшего вас участника фондового рынка есть лицензия.

Даже если у вашего брокера есть лицензия, не забывайте ее периодически проверять. Банк России может лишить участников фондовых рынков лицензии из-за замеченных нарушений. Если лицензии у него нет, Центробанк ничем не сможет вам помочь, и единственным выходом будет обратиться в правоохранительные органы.

Как начать инвестировать

Чтобы начать инвестировать и торговать на фондовом рынке, нужно найти подходящего брокера. Без брокера начать зарабатывать не получится: законно торговать могут только те участники фондовых рынков, которые получили лицензию и прошли аккредитацию.

Брокер — не только ваш посредник с биржей. Также он выступает в роли налогового агента, который всесторонне защищает интересы клиента на фондовом рынке. Перечень услуг брокеров также включает составление инвестиционного портфеля и помощь в аналитике, они могут предоставить дополнительные обучающие материалы.

Подробную схему того, как начать инвестировать с поддержкой брокера, мы описали в этой статье.

Перспективы инвестирования

Несмотря на то, что онлайн-торги финансовыми инструментами все еще кажутся многим чем-то непонятным или несерьезным, они приносят ощутимый доход. Просто представьте, что вы пришли на фондовый рынок в 2010 и вложили 30 000 рублей в акции. Вот сколько вы заработали бы на этом сейчас лишь на росте цен бумаг, без учета дивидендов:

Полностью пассивный доход с акций Норникеля принес бы вам больше сотни тысяч рублей, не считая дивиденды. При этом вам не пришлось бы спекулировать и постоянно перепродавать акции — просто купить и держать их.

Чем раньше вы вложитесь в акции надежной компании, тем дешевле они вам обойдутся и тем больше в процентном соотношении вы сможете заработать на росте их цены или дивидендах.

Начинающие инвесторы часто ошибаются и вкладываются в акции ненадежных или не развивающихся компаний. В итоге их доход долгие годы стоит на месте. Мы уже набили все шишки за вас, готовы делиться всеми секретами фондового рынка и биржи на своем бесплатном мини-курсе для новичков

. Присоединяйтесь к нам, и увеличивайте свой капитал при поддержке команды профессионалов.

https://inventure.com.ua/analytics/formula/chto-takoe-fondovyj-rynok-i-kakie-vozmozhnosti-on-otkryvaet