Что такое фундаментальный анализ: Основы фундаментального анализа фондового рынка и форекс: что это, как проводить, методы и виды

что такое фундаментальный анализ: Основы фундаментального анализа фондового рынка и форекс: что это, как проводить, методы и виды

Последовательное увеличение ВВП страны является показателем того, что ее экономика процветает, в то время как снижение темпов роста ВВП является признаком того, что экономика находится на низком уровне. Если текущая цена ниже фундаментальной, то такую акцию надо покупать. Если имеющаяся в портфеле акция, напротив, дороже, чем фундаментальная цена, то от такой акции надо избавляться.

На товарном рынке имеются отчеты, содержащие количественные данные, такие как Обязательства Трейдеров и оценки мирового спроса и предложения сельскохозяйственной продукции. Трейдеры могут использовать эти отчеты, чтобы понять основные принципы рынка и сделать предположения о будущей стоимости товара. Фундаментальный анализ используется для прогнозирования того, как спрос и предложение повлияют на цены конкретных товаров. Он может определить, какова внутренняя стоимость товарного актива, и дать прогноз его будущей стоимости. В зависимости от того, классифицируется ли страна как развитая или развивающаяся, процентные ставки Центрального банка, как правило, будут отличаться.

Обязательно сравнивайте мультипликаторы с компаниями одной отрасли и сопоставимыми по размеру капитализации. Например, если выручка и чистая прибыль падают из года в год, то на это есть какая-то причина. Рост показателей говорит, что бизнес развивается, а руководство принимает правильные решения в управлении.

Всегда ли работает фундаментальный анализ?

Однако стоит отметить, что фундаментальный анализ может быть применен к любому типу активов, включая форекс, фондовые индексы, сырьевые товары и криптовалюту, и это лишь некоторые из них. У многих компаний могут быть характеристики, которые сдерживают рост или снижение котировок. На бизнес той или иной компании могут повлиять пандемии, природные катаклизмы, войны, государственные перевороты. Даже если организация выглядит идеально по отчётности и мультипликаторам, в таких условиях она какое-то время не сможет продолжать нормально работать, а значит, её показатели снизятся. Сначала он смотрит на показатели отрасли в целом, а потом переносит их на отдельные компании, пытаясь установить зависимости. Этот фактор влияет на стоимость активов сельскохозяйственных, продовольственных, энергетических и промышленных предприятий.

Поскольку цель фундаментального анализа — определить недооцененность или переоцененность бумаг, то необходимо сопоставлять финансовые результаты с текущей стоимостью ценных бумаг. Поэтому стоимость акций — это один из важнейших факторов. Финансовые показатели — это самые важные факторы, которые влияют на стоимость акции с точки зрения фундаментального анализа.

• Фундаментальный анализ — это метод, используемый инвесторами и трейдерами для оценки стоимости актива.
• Существует множество переменных, которые необходимо учитывать, таких как экономические факторы, цены акций в индексе и другие макроэкономические факторы, чтобы определить значение индекса.
• Затем вы можете приступить к определению релизов, которые, вероятно, окажут значительное влияние на конкретную валютную пару.
• Цены на фондовом рынке растут и падают из-за цикличности производственных, погодных и общественных процессов.
• Сторонники гипотезы эффективного рынка и технического анализа не согласны с идеей, что акции могут быть недооценены или переоценены фундаментально.

Для этого предприятию необходимо открывать перспективные рынки сбыта и выпускать конкурентоспособную продукцию. Фундаменталисты в первую очередь смотрят на финансовые отчётности, по которым оценивают, насколько хорошо или плохо работает компания. Ещё они изучают статистику по отраслям и странам, оценивают сезонные факторы и весь рынок. Алоизий, я считаю, что фундаментальный анализ — это математика + творчество.

Темпы роста мультипликаторов P/E и сам P/E недооцененных компаний должны быть ниже средних по отрасли и по рынку. Недооцененные компании можно поискать на «Смартлабе», если отсортировать нужные коэффициенты. Институциональные инвесторы обычно проводят оценку «сверху вниз». Частные инвесторы чаще всего проводят оценку «снизу вверх» и больше внимания уделяют анализу ценных бумаг эмитента, чем отраслевому и макроэкономическому анализу.

Плюсы и минусы фундаментального анализа

Например, одна зарабатывает десятки миллиардов рублей прибыли, а другая — сотни миллионов. Но это вовсе не значит, что для владельца акций первая прибыльнее второй. Для корректного сравнения бумаг финансовые показатели соотносятся и с количеством, и с ценой акций.

Сезонность — это важная отраслевая особенность, которую стоит указать отдельно. Сезонный фактор по-своему играет роль во многих сферах экономики. Например, если компания показала прекрасные финансовые результаты не в сезон, то, с большой вероятностью, в высокий сезон они будут еще лучше.

Мультипликаторы транспортной компании нужно сравнивать с средним, характерным для транспортных компаний значением. ROE (чистая прибыль / капитал) – показывает, какая компания лучше зарабатывает на своей собственности. То есть насколько эффективно она может генерировать прибыль, используя активы, оборудование или предприятия без привлечения кредитов и другого финансирования. Если инвестор видит, что в экономике наступает коррекция, то он обращает внимание на акции компаний из нециклических отраслей. Когда экономика восстанавливается, то предприятия из циклических отраслей становятся интереснее. Во время высоких ставок население выводит деньги из акций и перекладывает их в консервативные финансовые инструменты, например, банковские вклады.

Основные источники данных

Каков текущий уровень безработицы в стране по сравнению с прошлыми данными и наблюдается ли рост доходов среди работающего населения? Страны с низким уровнем безработицы и значительным ростом доходов обычно имеют более эффективную экономику, в отличие от стран с высоким уровнем безработицы и застойными доходами. Данные о занятости и безработице считаются весьма актуальными для фундаментального анализа, как и данные о заявках на пособие по безработице. С другой стороны, фундаментальный анализ снизу вверх начинается с отдельных компаний, которые анализируются независимо, прежде чем объединяться вместе для получения общего представления. Многие трейдеры проводят оба типа анализа при использовании фундаментальных показателей, поэтому ни качественный, ни количественный анализ не лучше другого. В приведенном ниже списке у нас есть элементы качественных основ, которые необходимо учитывать при выполнении данного вида анализа актива.

На этом этапе инвестор оценивает конкуренцию в выбранной отрасли и влияние иностранного капитала. Нужно учитывать, на каком этапе жизненного цикла находится отрасль, потому что финансовые коэффициенты на разных стадиях цикла отличаются. Основная цель фундаментального анализа для крупных инвесторов — выбор компаний, которые будут стабильно приносить прибыль в будущем.

Такие компании выбирают не только для инвестиций, но и для слияний или поглощений. Например, когда несколько сетей розничной торговли объединяются в одну, чтобы увеличить оборот. Фундаментальный и технический анализы пытаются определить, куда будут двигаться цены, но делают это по-разному. Для фундаментального анализа ежедневные взлеты и падения цены — это шум, а в техническом анализе изменения цены — самое важное. Нисходящий фундаментальный анализ использует рынок в целом и рассматривает, как он должен измениться, чтобы достичь равновесия с фундаментальными показателями.

Фундаментальный анализ рынка Forex

Количественный фундаментальный анализ рассматривает ряд вопросов, включая финансовые коэффициенты, рыночную капитализацию, политику процентных ставок и прибыль на акцию. Количественные данные определяются активом, который вы исследуете. Затем эти статистические данные используются для сравнения с другими аналогичными инструментами или средними показателями по отрасли, чтобы определить, насколько это выгодно.

Особенности компании

Например, акция — это
ценная бумага
, дающая право на долю капитала и дохода компании. Значит, стоимость акции должна зависеть от того, сколько капитала компании придется на каждую акцию, в том числе с учетом прошлых и будущих доходов. При этом важно учесть всевозможные обстоятельства (факторы), способные повлиять на уровень дохода компании — размер прибыли и капитала, экономические условия, квалификацию руководства и прочее.

Инвестор сравнивает показатели и покупает лучшие бумаги. Сам процесс фундаментального анализа очень трудоемкий и долгий. Он рассчитан на большой горизонт инвестирования — использовать фундаментальный анализ для краткосрочной или внутридневной торговли сложно.

Кроме экономических календарей есть еще календари инвестора. В таком календаре указаны даты закрытия реестров, выплаты дивидендов и даты выхода отчетности компаний. Наиболее важные события в календаре инвестора тоже выделены. Инвесторы используют открытые источники для анализа публичных компаний. Информацию можно найти на сайтах компаний, новостных и аналитических ресурсах, например «Инвестинг-ком», «Блумберг» или «Макротрендс». Каждый инвестор может проводить фундаментальный анализ по-своему.

В силу этого, чаще всего, технический анализ и не определяет целевую цену. Есть сектора экономики, в которых результаты компаний значительно зависят от колебаний цен на их продукцию. Это, например, металлургические компании или компании нефтегазового сектора. Однако при росте цен на нефть котировки акций нефтегазовых компаний поднимаются различным образом из-за того, что у этих бумаг различные уровни соответствия или корреляции. Инвестору важно учитывать, что определенные бумаги будут расти или, наоборот, падать более значительным образом, чем другие при одинаковом изменении ситуации на рынке.

Если ставка снижается, инвесторы забирают деньги с банковских вкладов и ищут более высокую доходность на фондовом рынке. Если ставка растет, инвесторы предпочитают стабильные и защищенные банковские вклады и инвестируют меньше. Ставки центральных банков можно найти на их сайтах и на новостных ресурсах. Изменение процентных ставок — это основной инструмент денежно-кредитной политики.

Технический анализ с нуля — как его применять и для чего

Что такое технический анализ? Советы для начинающих о том, как его применять

Технический анализ – это метод, позволяющий заниматься составлением прогнозов на будущее движение цены внутри валютного или фондового рынка, опираясь на прошлую или актуальную статистику. Несмотря на более высокую точность, контрастирующую на фоне других методов изучения тенденций рынка, даже технический анализ не делает из начинающего трейдера 100%-но успешного игрока. В первую очередь, этот инструмент направлен на то, чтобы создавать «наиболее вероятные» прогнозы ценовых движений для эффективного заработка на длинной дистанции.

В каких сферах трейдинга применяется технический анализ?

1. Акциями.
2. Индексами.
3. Товарами.
4. Фьючерсами.

Применение технического анализа не так распространено, но может применяться на любых стандартизированных рынках, внутри которых стоимость активов, товаров и услуг формируется не вручную, а при помощи естественного балансирования между спросом от участников и их же предложением.

Основы технического анализа

Проведение технического анализа очень многогранно. Для получения эффективного и предельно точного результата по его итогам применяются: графики, модели, специальные индикаторы, комбинирование специфических приемов и методологии. Но, несмотря на все это разнообразие, есть три основных фактора, которые нужно учитывать в первую очередь:

• в графики рынка заложены абсолютно все основные параметры, получающие возможность влиять на цену (политические, экономические, климатические и прочие);
• движение цены основано на трендах и подчиняется им;
• истории регулярно повторяются (развороты регулярно наблюдаются на одних и тех же уровнях цен, поэтому зафиксированная однажды тенденция может повторяться не один раз, что часто применяется в торговых стратегиях трейдеров, использующих технический анализ).

А теперь давайте более подробно пробежимся по каждому из основных факторов.

Благодаря тому, что в цену заложены все основные параметры, для успешного технического анализа рынка Форекс (или любого другого) далеко не обязательно знать актуальное положение дел и успешность той или иной компании, копаться в данных о ее финансовых сбережениях и показателях. Изучив текущий спрос и предложение на рынке, а также некоторые другие показатели с графиков, можно дать достаточно точный прогноз на будущее. С другой стороны, эксперты рекомендуют все-таки не пренебрегать поверхностным фундаментальным анализом, который станет отличным дополнением к качественному техническому.

Второй аспект (цена всегда формируется внутри относительно устойчивых трендов) – это фактор, позволяющий зарабатывать на отрезках роста или падения стоимости актива. А цена всегда движется в том или ином (достаточно явном и заметном) направлении. Большинство стратегий в сфере трейдинга – это правила заработка именно внутри трендов и этим не стоит пренебрегать. Но важно знать и то, что каждый тренд – это далеко не стабильный отрезок и он состоит из мини-трендов, о которых мы расскажем позже.

Повторение истории в ценовых графиках внутри рынка – это логичная закономерность. Она работает потому, что трейдеры, в целом, имеют однородную психологию и неосознанно, но регулярно поступают по одной и той же логике. Именно поэтому все еще работают и применяются многие основы технического анализа , которые были разработаны еще 100 лет назад (ведь сам трейдинг немного изменился, но человеческая психология – вряд ли).

Кратко о том, почему технический анализ на Форекс сегодня нужно совмещать с фундаментальным анализом

Несмотря на наличие условных и достаточно нишево-маргинальных направлений, типа «астротрейдинга», есть лишь две основных школы анализа в сфере трейдинга: одна регламентирует использование технического анализа, а другая делает ставку на фундаментальный подход.

Технический анализ – это сфера тех, кто зарабатывает при помощи анализа ценового движения внутри рыночных графиков. Для ее специалистов важны такие показатели, которые явно проглядываются внутри разных типов графиков с их математической статистикой.

Любители фундаментального подхода более сосредоточены на экономических показателях. В случае с теми же ценными бумагами, они изучают фактическое положение дел в компаниях, различные отчеты о прибылях и убытках, новостные статьи и высказывания известных экспертов и лидеров.

Фундаментальный анализ больше подойдет для прогнозов на длинной дистанции с таймфреймами вплоть до года. Технический вариант позволяет успешно зарабатывать здесь и сейчас, поэтому с его помощью многие могут получать прибыль при помощи 5-минутных графиков.

Успешный трейдер не будет спорить с приверженцами того или иного направления. Его доход будет строиться на совмещении лучших черт обеих школ. Правда, фундаментальный анализ, все-же, стоит рекомендовать как дополнительный к основному, построенному на изучении рыночных тенденций.

Типичная схема работы будет выглядеть следующим образом: проводим технический анализ акций или других активов на основе графиков и дополняем его изучением важных новостей и материалов. Это будет достаточно.

Изучение трендов

Для успешного трейдинга потребуется очень хорошо изучить такое понятие, как тренд. В упрощенном объяснении – это всего лишь движение ценника в определенном направлении.

Он может либо идти вверх, либо вниз. Но на графике никогда не будет четкой линии. Повышение или снижение цены всегда будет выглядеть, как природный горный пик с маленькими мини-трендами (небольшими повышениями или снижениями цены на коротких отрезках, не влияющих на основной тренд).

Иногда происходят ситуации, при которых тренд, как таковой, отсутствует. То есть, есть определенные мини-тренды, но нет заметного роста вниз или вверх. Такие периоды называют боковыми движениями цены.

Все тренды можно условно разделить на три вида:

Если не брать в расчет торговлю акциями, где тренды разделяют на годовые, месячные и дневные, то для торговли обычными валютами будет справедливой такая дифференциация:

1. Долгосрочный тренд определяется с таймфреймом в 1 день;
2. Среднесрочный тренд заметен на таймфрейме в 1-4 часа;
3. Краткосрочный фиксируется при помощи 5-15-минутных таймфреймов.

Тем не менее, нельзя делать вывод по одному из них (на этом часто ошибаются многие новички, только познающие то, что же такое прогноз и аналитика в Форекс ). Для того, чтобы понимать картину в целом, после изучения краткосрочной статистики движения цены, стоит изучить и более значительные тренды. Возможно, устойчивый краткосрочный тренд окажется всего лишь маленькой частью (одной красной свечей) внутри долгосрочного тренда на повышение цены.

Что такое поддержка и сопротивление?

После понятия трендов, важно изучить и такой аспект, как уровни поддержки и сопротивления. Такие наименования получили условные линии на графике, от которых ранее цена актива отскакивала и направлялась в противоположном направлении.

Сопротивление – верхняя линия. Условно она не дает цене подняться еще выше от значения текущего пика.

Поддержка – нижняя линия. Условно не дает цене упасть ниже актуального минимального показателя. «Поддерживает» ее и фиксирует разворот.

Почему так происходит? В первую очередь, эта особенность создается общей психологией трейдеров, присутствующих на рынке. Также в этом играет роль сопоставление параметров спроса и предложения. Если среди трейдеров не находится желающих для покупки выше определенной цены, то график упирается в невидимую стену (на определенное время). Но, как только покупатель все-таки найдется (после влияния позитивных новостей, статей и других факторов), происходит прорыв линии сопротивления. Примерно та же логика касается и поддержки.

Важно понимать, что после пробивания старой линии зачастую полностью меняется психология рынка и формируются абсолютно новые линии поддержки и сопротивления.

Основные виды графиков, которые применяются в техническом анализе

График в техническом анализе – это основа основ. Именно благодаря разным видам графиков трейдер имеет возможность осуществлять технический анализ финансовых рынков . На текущий момент создано десятки и даже сотни различных графиков, но многие из них достаточно примитивны и не позволяют эффективно фиксировать и прогнозировать движение цены.

Самыми удачными для анализа движения цены можно назвать:

Свечной график входит в число самых эффективных благодаря удобному отображению выбранного периода времени, за который происходило движение цены. На нем можно изучить такие параметры, как: максимальную цену, цену закрытия, цену открытия, минимальную цену.

Линейный график хорошо подходит для начинающих новичков и тех, кто хочет быстро определить направление движения цены. В нем нет ничего, кроме линии, которая формируется путем объединения цен закрытия за выбранный таймфрейм. Изучая линейный график нельзя увидеть показатели открытия или самый высокий показатель цены. Но с точки зрения максимально скоростного определения тренда этот вариант самый лучший.

Бары достаточно популярны среди западных трейдеров и в общем повторяют специфику свечного графика с немного иной системой визуализации. При помощи баров можно изучить: цены открытия и закрытия, а также максимальный и минимальный ценник внутри выбранного таймфрейма.

Индикаторы в техническом анализе

Напоследок поговорим о так называемых индикаторам, изучение и использование которых (вопреки мнению большинства новичков) стоит оставить напоследок. Только после понимания таких основ, как поддержка и сопротивление, понимание графиков и прочего, стоит переходить к этим вспомогательным инструментам.

Что такое индикатор в трейдинге ? По своей сути, это не что иное, как программа, которая была создана программистами, обладающими опытом в сфере торговли активами на разных рынках. При помощи удобного интерфейса и функций индикатора можно получить информативные результаты вычислений на основе рыночной статистики. Таким образом жизнь рядового трейдера в разы упрощается, а иногда даже сводиться лишь к принятию решений на основе торговых сигналов индикатора.

Основными задачами этого уникального программного обеспечения называют:

Но стоит понимать, что результаты индикатора на живом графике всегда немного запаздывают. Это значит, что его работа заключается в планомерном слежении за статистикой и отображением определенных рекомендаций на основе прошлого.

Итоговые выводы по техническому анализу

Итак, давайте кратко подобьем итоги по этой статье, касающейся технического анализа:

1. В цене отображаются все важные факторы, ее движение основано на трендах, а история внутри графиков регулярно повторяется.
2. Цена формируется на основе множества факторов, которые можно изучить и использовать.
3. Технический анализ – основа основ. Но для того, чтобы формировать максимально точные прогнозы, стоит применять также фундаментальный (как вспомогательный).
4. Цена внутри рынка никогда не останавливает свое движение.
5. Поддержка – линия, удерживающая ценник от снижения, сопротивление – линия, не дающая пробить очередной пик цены.
6. Самыми удобными графиками считаются: свечной, линейный и бары.
7. Индикаторы – специальное ПО, которое позволяет строить прогнозы на основе старой статистики, но не дает достоверных предсказаний.

https://forexinstruments.com/blog/chto-takoe-fundamentalnyj-analiz-osnovy/