Как устроен фондовый рынок

Как устроен фондовый рынок

Фондовый рынок (далее по тексту ФР) – это место, где торгуют акциями, валютами, ЦБ и другими активами. В XV веке первые биржи были созданы в Европе. Они отличались от современных и предлагали приобрести или продать любой товар на главной площади.

Спустя время биржи перестали быть универсальными и стали специализироваться на продаже и покупке ценных бумаг. Рассмотрим в статье, что такое фондовый рынок и биржа, какие операции там выполняются. Дополнительное внимание уделим видам ФР, как оформить сделку и какие риски следует принимать во внимание. В конце статьи опубликованы самые крупные игроков инвестиционного рынка.

Что такое фондовый рынок и фондовая биржа

Перед тем, как вкладывать в ценные бумаги(далее ЦБ), следует понять, что такое фондовый рынок. Надо учитывать, что это рынок, где продают и покупают различные фонды и активы. Чтобы все было прозрачно, каждая биржа устанавливает правила. В них прописываются обязанности и права каждой стороны сделки. Понятие фондовой биржи (далее ФБ) – это механизм, через который проводятся сделки.

Согласно правилам, все сделки на ФБ регистрируются. Частные клиенты вкладывают деньги, или инвестируют, для получения пассивной прибыли. Получать доход могут и юридические лица. Полученная прибыль направлена на развитие производства.

Зачем компании продают акции? Все просто. Компании выпускают ценные бумаги и продают их, для привлечения денег. Полученные средства они направляют в развитие бизнеса. Если инвестор покупает пакет акций, то он становится владельцем небольшой доли в организации. Он получает право участвовать в собрании акционеров и каждый год забирать дивиденды, или направлять их для дальнейшего развития организации.

Приобретая облигации, клиент дает компании в долг под определенный процент, на конкретный срок. Это как займы в банке, только вместо кредитора инвестор.

Согласно закону все ФБ ведут деятельность в рамках закона. В каждой стране свой регулятор – специальные комиссии или государственные учреждения. Их задача – лицензирование и предоставление основной информации для инвестиционного рынка.

Помимо этого они фиксируют нарушения и расследуют их. К примеру, у клиента были сворованы деньги. Их задача выявить вора. Дополнительно регулятор может лишить лицензии или выписать штраф. Если определенный человек не соответствует занимаемой должности, регулятор может его уволить.

В России регулятором является Центральный банк. Он действует в рамках ФЗ «Об организованных торгах». В рамках указанного закона, только АО может выступать биржей, при наличии соответствующей лицензии. Т.е. ИП и ООО данный вид деятельности получить не могут.

Внимание! ФБ, в рамках закона, не могут вести дополнительную деятельность, кроме клиринга.

Если рассматривать регулятор США, то там он – SEC. Он может также привлекать к уголовной ответственности или обращаться с исками в суд. Япония опирается на регулятор США, в то время как в Великобритании рынок контролирует FCA.

Инвестору не стоит бояться приобретать активы через ФБ. Это объясняется тем, что все эмитенты, перед торгами, предоставляют бухгалтерскую отчетность и выполняют ряд правил. К примеру, попасть в первый уровень листинга на Московской бирже могут акции компании, ведущие деятельность не меньше трех лет. Дополнительно они должны предоставить отчетность за 3 года.

Задачи и функции фондового рынка

Основная задача – это организация торгов и создание справедливых цен. Они включают ЦБ в котировальные списки и следят за сделками. Стоит учитывать, что вся информация по сделкам прозрачная и доступна для ознакомления на официальном сайте биржи.

Другие задачи:

• Организация торгов. Они на постоянной основе начинаются в установленное время, в рамках правил.
• Котировка цены. При биржевой торговле определяется стоимость ЦБ. Следует учитывать, что дополнительно торгуют ценными контрактами.
• Биржевые контракты. Созданы для страховки активов в зависимости от изменений стоимости. В данном случае речь идет об увеличении стоимости.

Обратите внимание! Контракты делятся на фьючерсные и опционные. Фьючерсные — это обязательства, по которым ЦБ будут проданы спустя определенный период по фиксированной в контракте стоимости. Опционы — это не обязанность, а право приобрести или реализовать актив по текущей стоимости. Необходимо принимать во внимание, что биржевые контракты торгуются только на срочном рынке.

Центральный контрагент гарантирует выполнение сделок. К примеру, на Московской бирже это Национальный клиринговый центр, который является посредником. Перед сделкой он проверяет продавца и покупателя. У первого обязательны в наличии активы, которые он продает. У покупателя средства на счете для оформления сделки. Если в конце торгового дня участник сделки не может выполнить свои обязательства, то они переходят к центральному контрагенту. Он их выполнит.

Инструменты оценки рынка

Капитализация – главный критерий оценки, что представляет собой все активы (ЦБ), выпущенные на определенном рынке. Чтобы ее рассчитать, следует умножить количество выпущенных бумаг на их рыночную стоимость. Важно учитывать, что полученная сумма не является фиксированной. В зависимости от котировок цена ее может изменяться как в большую, так и в меньшую сторону.

Следующий важный инструмент – оборот рынка. Для его определения потребуется взять общую цену ЦБ и умножить на количество завершенных сделок. Для удобства определяется процент от уровня капитализации.

Также учитываться при анализе могут котировки. В течение суток их курс меняется несколько раз. Каждое изменение отражается индексами. Они отражают динамику различных групп. К примеру, по конкретной отрасли или стране выпуска.

С помощью индекса можно понять, какие активы пользуются большим спросом, как изменится цена. Рассчитываются индексы по разным формулам. Распространенная – по взвешенной стоимости.

Чем торгуют на ФР

Следует учитывать, что по виду товара биржи разделяют.

Вид	Что продают
Товарные	Товары, опционные контракты
Фондовые	Ценные бумаги
Валютные	Продают и покупают валюту. Если сравнивать с банками, то объем продаж в данном случае больше
Криптовалютные	Появились недавно. Торгуют криптовалютой

Структура фондового рынка:

Открытого и закрытого типа	На открытую биржу могут попасть все участники сделки. Что касается закрытой, то вход доступен только членам биржи.
Национальные	Осуществляется торговля ценными бумагами небольших компаний.
Международный фондовый рынок	Могут торговать нефтью (пример, на Санкт-Петербургской международной товарно-сырьевой бирже).
Смешанные	Различными инструментами.

Виды фондовых рынков

Специалисты выделяют 2 основных вида.

Виды фондовых рынков:

• Первичный. В данном случае можно реализовать только новые активы. Также в группу входят свежие бумаги или ваучеры. Ценные бумаги приобретаются напрямую у самой компании.
• Вторичный. На этой площадке происходит перепродажа. Как правило, работают перекупщики.

Также фонды различают по:

• По эмитентам.
• Территориальные (делят на национальные, региональные).
• С краткосрочными или долгосрочными акциями.
• По отраслям.
• Биржевые и внебиржевые.

Участники фондового рынка

Для удобства участников фондового рынка делят на обычных и профессиональных инвесторов. Обычные – это клиенты, без специальных знаний и навыков. Им не требуется лицензия. Поэтому для инвестирования им следует обратиться за помощью к профессионалам.

Профессиональные – это брокеры или клиринговые компании, ведущие свою деятельность в рамках полученной лицензии. Их деятельность контролируется регуляторами.

Основные участники:

• Брокеры. Они выполняют поручения инвесторов в рамках заключенного договора. За свою работу они получают вознаграждение, как правило, комиссию от сделки. При заключении договора открывается брокерский счет или индивидуальный инвестиционный счет.
• Эмитенты. Это учреждения, выпускающие ценные бумаги на рынке. Эмитентом может выступать не только отдельное учреждение в пределах одного города, но в государстве.
• Регуляторы. Они контролируют всех участников рынка. Дополнительно они защищают интересы инвестора и следят, чтобы не было нарушений. В России биржи контролирует Центральный банк.
• Инвесторы – это клиенты, покупающие ценные бумаги. Поскольку напрямую в компании купить их инвесторы не могут, им приходится обращаться к услугам посредников. В данном случае посредник – это брокер, который помогает открыть брокерский счет и получить пассивный доход.

Как начать торговать на фондовом рынке

Обычному человеку для этого надо воспользоваться услугами посредника – брокера. При этом он должен понимать, что в отличие от банковского вклада деньги там не застрахованы. Если рынок начнет «падать», то можно потерять вложения. Поэтому перед инвестированием можно пройти бесплатное обучение. К примеру, Тинькофф банк учит азам инвестирования, рассказывает, какие риски ждут клиента и что делать, чтобы не потерять средства. Бесплатных обучений много в интернете.

Также можно обратиться к доверительному управляющему. Но его услуги в несколько раз дороже. В отличие от брокеров они могут разработать стратегию для получения максимальной прибыли. Но есть VIP-брокеры, услуги которых стоят так же, как и управляющих компаний. В таком случае клиент получает персонального менеджера и полную аналитику.

Неважно, чьими услугами воспользуется инвестор, необходимо подобрать стратегию. Простыми словами – выбираются ценные бумаги, когда будут куплены и проданы. Если рассматривать простую стратегию, то в ней инвестор определяет:

1. Что именно приобрести. Можно купить акции, облигации или ПАИ.

2. На какой срок оформить сделку. Большинство активов могут принести хороший доход только в долгосрочной перспективе. Поэтому лучше оформлять на срок не менее 3 лет.

3. Сколько готовы потерять. В течение срока действия договора цены могут падать. Важно понять, при какой цене следует продавать акции, чтобы не потерять все вложения. К примеру, если акции Газпрома упадут на 20% от приобретенной цены, то следует их продавать.

Есть сложные стратегии. При их составлении учитывается анализ каждого актива, как менялась цена за последний год (или меньший срок). Дополнительно подготавливается фундаментальный анализ, отражающий текущее финансовое положение компании, которая продает акции. Такой анализ помогает выбрать дату сделки.

Как начать торговать:

• Открыть счет. Необязательно лично обращаться к брокеру. Достаточно зайти на его официальный сайт и открыть счет. Некоторые компании отправляют курьера с документами, и после их подписания можно приобретать активы. Другие компании предлагают полностью дистанционное открытие счета и подписание договора.
• Перевести деньги на счет. Потребуется войти в личный кабинет и изучить актуальные способы пополнения. Обычно можно перевести деньги с карты любого банка. Можно распечатать реквизиты и перевести наличные через банк. Срок зачисления денег в этом случае может достигать 5 рабочих дней.
• Оформить заявку. Подать заявку можно через личный кабинет или мобильное приложение. Самые востребованные платформы — Quik и MetaTrader. Эти программы следует скачать на официальном сайте брокера и установить. Некоторые компании принимают заявки по телефону. Главное, уточнить, услуга принятия заявок по телефону платная или бесплатная.
• В личном кабинете контролировать стоимость приобретенных активов. Следует понимать, что бумажные акции клиент не получает.

Риски торговли на ФР

Самый главный ожидающий инвестора риск – это потеря вложенного капитала. Даже в случае заключения договора доверительного управления, клиент не застрахован от потерь. Возмещать убытки управляющие не будут. Т.е. клиент не защищен от неудачных сделок.

Также есть еще такой риск, как банкротство брокера или УК. Клиент рискует потерять средства из-за падения ЦБ. В России инвесторы не застрахованы. Но если что случится, то активы можно перевести к другому брокеру. Если брокер или компания будет банкротом, инвестор получает 500 000 долларов.

Важно учитывать, что рынки в основном зависят от экономики. Если будут негативные новости (санкции), то будет происходить постепенное падение цен. Следует следить за новостями и продавать в срочном порядке, чтобы не потерять деньги.

Если инвестор заинтересован в получении максимального дохода, то вкладывается в рисковые инструменты. В данном случае сразу есть риск не получить доход или уйти в убыток. Это следует понимать.

Самые крупные ФР

В основном они находятся в США. Они сами выставляют требования к компаниям, которые хотят через них продавать свои облигации или акции.

1. NASDAQ – первая в мире электронная биржа. На ней представлены акции более 4 400 организаций. NASDAQ работает в основном с IT-организациями. Microsoft, Google, Apple и Intel являются самыми крупными игроками рынка.
2. Amex, была создана, когда продажа переместилась с улицы в помещение. Длительный период времени она специализировалась только на продаже мало ликвидных активов. Но после 1987 года все изменилось. В 2008 году ее приобрела NYSE.
3. NYSE – Нью-Йоркская биржа. Ее обороты равны 50% от всего оборота мировых фондов. Доступны активы более 3 000 организаций. Стать участником крайне сложно. Инвесторам доступен вход при наличии дохода от 2,7$ миллиона рублей в год. Считают, что у NYSE самые жесткие требования.
4. Лондонская, приносящая самый большой процент общемировой торговли по ЦБ (50%). До первой мировой войны она была лидером. Стать участником могут физические лица, государственные брокеры, имеющие поручение от государства.
5. Токийская, которая считается второй по величине, после NYSE. На ней можно купить акции крупных организаций, таких как Mazda, Sony, Toyota. Физические граждане не смогут стать ее участниками, поскольку вход доступен только мелким учреждениям или специальным брокерам.
6. Гонконгская, где проходят торги более 1,5 тысяч эмитентов. Ее капитал – порядка 24 миллиарда долларов.
7. Шанхайская – крупнейшая биржа Китая.
8. Крупные в России: Московская и Санкт-Петербургская

Как инвестировать или торговать на китайских биржах.

В последние годы китайские фондовые и фьючерсные рынки становятся все более привлекательными для иностранных инвесторов из-за того, насколько быстро развивается китайская экономика, деловая среда и финансовые рынки.

Говорят, что оракул из Омахи Уоррен Баффетт однажды заявил, что 19 век принадлежит британцам, а 20 век принадлежит США, но 21 век определенно принадлежит Китаю.

Похоже, что экономические преобразования Китая привлекли внимание крупнейших инвесторов со всего мира на его быстро развивающихся финансовых рынках.

С тех пор, как Китай начал открывать свою экономику миру в 1978 году, он стал свидетелем огромного экономического роста и стал одной из самых быстрорастущих экономик в 21 веке. Фактически, по данным Исследовательской службы Конгресса, за последние три десятилетия валовой внутренний продукт (ВВП) Китая ежегодно рос в среднем примерно на 10%, и более 800 миллионов человек были спасены от бедности.

На данный момент Китай является второй по величине экономикой в мире по ВВП и крупнейшим производителем в мире. Фактически, он является крупнейшим по ВВП по паритету покупательной способности (ППС). Это крупный экспортер электроники, медицинского оборудования, машин и транспортных средств. Некоторые из крупнейших компаний мира базируются в Китае и котируются на китайских фондовых рынках. Хотя китайский фондовый рынок и другие финансовые рынки относительно моложе, чем фондовый рынок США, они растут с каждым днем.

Почему люди хотят торговать китайскими акциями?

Вам может быть интересно, можете ли вы торговать китайскими акциями. Да, можете. Поскольку Китай снял ограничение на иностранные инвестиции в 2002 году, иностранцы могут инвестировать в китайские акции, но этот процесс все еще сложнее, чем покупка акций на вашем внутреннем рынке – легче инвестировать в свои местные акции, чем покупать акции в Китае.

Верно и обратное: граждане Китая могут покупать иностранные акции, если захотят, потому что нет явных положений, запрещающих гражданам, не являющимся гражданами других стран, инвестировать в зарубежный фондовый рынок. Фактически, многие поставщики финансовых услуг обслуживают международных клиентов, в том числе граждан Китая, которые хотят покупать акции.

Но зачем вам торговать иностранными акциями или инвестировать в них? Какие преимущества и риски связаны с торговлей китайскими акциями? Что ж, вот некоторые из причин, по которым некоторые трейдеры и инвесторы пробуют свои силы в китайских акциях:

• Отличный вариант для диверсификации.
• Потенциал более высокой прибыли.
• Способ защитить богатство от местной инфляции.
• Воздействие другой деловой среды.

1. Диверсификация.

Это процесс распределения ваших инвестиций таким образом, чтобы уменьшить вашу подверженность одному активу или рынку. По сути, это способ управления риском за счет минимизации вашей подверженности одной из форм риска. Инвестирование части вашего капитала в иностранные акции вместо того, чтобы оставлять все на внутреннем рынке, может быть хорошим способом диверсифицировать вашу подверженность риску.

Причина в том, что международные рынки не часто коррелируют с внутренними, и тому есть много причин. Некоторые из причин, по которым рынки ведут себя по-разному, включают:

• Фискальная и денежно-кредитная политика.
• Нормативно-правовые акты.
• Технологическая специализация.
• Культурные и социологические различия.

2. Возможность более высокой доходности.

Зарубежные рынки могут предложить потенциал для получения более высокой прибыли, чем та, которую обычно можно получить на внутреннем рынке. Одна из причин более высокого потенциала прибыли заключается в том, что некоторые из этих зарубежных стран, особенно страны с формирующейся рыночной экономикой, такие как Китай, растут более быстрыми темпами, чем развитые страны.

Еще одна причина более высокой доходности заключается в том, что в этих странах с формирующейся рыночной экономикой часто наблюдаются более высокие темпы инфляции, а предприятия часто настроены на получение прибыли, превышающей темпы инфляции. Следовательно, ожидаемая прибыль от инвестиций в страны с развивающейся экономикой должна быть выше, чем от инвестиций в страны с развитой экономикой.

3. Сохранение капитала.

Это не всегда тот случай, когда инвесторы из разных стран ищут большей прибыли в странах с развивающейся экономикой. Бывают ситуации, когда инвесторы из менее стабильных экономик вкладывают средства в развитые страны, даже если они предлагают более низкий потенциал доходности.

В большинстве случаев в этой ситуации инвесторы стремятся защитить свое богатство от последствий гиперинфляции, которая обесценивает их местные валюты. Конечно, это может быть в дополнение к диверсификации, которую они получают от международных инвестиций.

4. Воздействие на другую страну.

Бывают ситуации, когда единственной причиной инвестирования на зарубежный рынок может быть просто получение позиций на этом рынке. Причиной этого может быть политическое влияние. Некоторые люди также могут стремиться к налоговой эффективности.

Потенциальные риски.

Несмотря на все многочисленные преимущества, существует ряд рисков, поэтому вам необходимо взвесить риски и преимущества. Вот общие риски, которые следует учитывать:

• Риски обменного курса.
• Враждебная политика.
• Отсутствие ликвидности.
• Более высокая торговая стоимость.
• Плохое корпоративное управление и более высокие шансы банкротства.
• Политические риски.

1. Курсовые риски.

Основной риск, с которым вы сталкиваетесь при инвестировании в китайские акции – это валютный риск. Этот риск возникает из-за того, что вам придется конвертировать свои деньги в местную валюту рынка, на котором вы хотите инвестировать. Когда вы хотите продать свои инвестиции, вы должны конвертировать выручку обратно в рубли.

Колебания курса местной валюты могут повлиять на вашу фактическую рентабельность инвестиций. Например, если ваши инвестиции увеличились на 7%, но местная валюта обесценилась на 8% к тому времени, когда вы продали свои инвестиции, вы получите чистый убыток в качестве фактического дохода, когда вы конвертируете местную валюту обратно в рубли.

2. Враждебная политика.

Один из основных рисков, связанных с некоторыми развивающимися странами, заключается в том, что политика правительства может измениться в любой момент. Достаточно всего одной плохой политики, чтобы ваши вложения пошли насмарку. В некоторых странах с развивающейся экономикой правительство жестко регулирует обменные курсы и может принять решение о понижении обменного курса в любое время.

Враждебная политика может касаться чего угодно – это также могут быть повышенные налоги на иностранные инвестиции.

3. Отсутствие ликвидности.

Есть еще проблема ликвидности. Как правило, ликвидность фондовых рынков в странах с развивающейся экономикой нельзя сравнивать с ликвидностью фондовых рынков в развитых странах. В результате на этих рынках часто наблюдается большая волатильность, что может негативно сказаться на инвесторах.

Например, если инвестор пытается продать акции на неликвидном рынке, высока вероятность того, что его заказы не будут выполнены по текущей цене. Сделки, скорее всего, пройдут на неблагоприятном уровне, что подвергнет инвестора потенциальным убыткам.

4. Более высокие торговые издержки.

Из-за нехватки ликвидности на этих рынках и связанной с этим волатильности спред между предложением и покупкой может быть очень высоким, что увеличивает ваши торговые издержки. Брокер может взимать более высокие комиссии, поскольку им будет сложнее выполнить ваши заказы.

5. Плохое корпоративное управление и более высокие шансы банкротства.

Известно, что китайский рынок все еще имеет слабые системы корпоративного управления, при этом руководство или даже правительство имеют больший вес в отношении управления компанией, чем акционеры. Но мы знаем, что прочная структура корпоративного управления в любой организации очень важна для получения положительной доходности акций.

Часто существуют ограничения на корпоративные поглощения, которые могут снизить эффективность управления, поскольку им не нужно бороться за свою работу. Плохая структура управления в сочетании с более слабыми системами бухгалтерского учета может подвергнуть эти компании более высокому риску банкротства.

6. Политические риски.

В отличие от развитых стран, которые склонны следовать дисциплине свободного рынка с минимальным вмешательством государства, на развивающихся рынках правительства и предприятия часто пересекаются. И есть такие вещи, как субсидии, множественное налогообложение, изменение политики и так далее.

Бывают также более частые случаи забастовок, когда рабочие уходят с работы или даже крадут ресурсы. Также высок риск гражданских беспорядков, которые могут перерасти в полномасштабную гражданскую войну.

Что нужно знать о китайском фондовом рынке.

Теперь давайте посмотрим на китайский фондовый рынок. Фондовый рынок Китая часто называют Шанхайской фондовой биржей (SSE), но SSE – не единственная крупная фондовая биржа в Китае. Это даже не единственный в материковом Китае, не говоря уже о всем Китае, включая Гонконг.

Китайский фондовый рынок состоит из трех основных фондовых бирж:

• Шанхайская фондовая биржа (SSE).
• Шэньчжэньская фондовая биржа (SZSE).
• Гонконгская фондовая биржа (HKG).

1. Шанхайская фондовая биржа (SSE).

SSE, как и SZSE, находится в материковом Китае и, как следует из названия, находится в торговом городе Шанхай. SSE – крупнейшая и старейшая фондовая биржа материкового Китая, и 4-я по величине фондовая биржа в мире по рыночной капитализации. Она управляется Комиссией по регулированию ценных бумаг Китая (CSRC). SSE восходит к 1860-м годам, но была закрыт в 1949 году, когда к власти пришли коммунисты. Биржа была открыта только в 1990 году после того, как Китай начал открывать свою экономику.

На SSE для каждой листинговой компании, торгующейся на бирже, существует два основных класса акций: акции A и акции B. В то время как B-акции котируются в долларах США и, как правило, открыты для иностранных инвестиций, A-акции котируются в юанях и доступны для иностранных инвестиций только через квалифицированную программу, известную как QFII.

2. Шэньчжэньская фондовая биржа (SZSE).

Шэньчжэньская фондовая биржа (SZSE) была основана 1 декабря 1990 года и расположена в Шэньчжэне, городе на юго-востоке Китая. Несмотря на то, что ей всего около 30 лет, SZSE является восьмой по величине фондовой биржей в мире по рыночной капитализации. Продукты, торгуемые на SZSE, включают A-акции, B-акции, индексы, паевые инвестиционные фонды, продукты с фиксированным доходом и диверсифицированные производные финансовые продукты. Как и на SSE, иностранцы могут торговать B-акциями, но могут торговать A-акциями только через программу QFII.

QFII (Qualified Foreign Institutional Investor), аббревиатура от «Квалифицированный иностранный институциональный инвестор», представляет собой программу, которая позволяет определенным лицензированным международным инвесторам инвестировать в акции, котирующиеся на фондовых биржах материкового Китая. Программа была введена Китайской Народной Республикой в 2002 году для предоставления иностранным институциональным инвесторам права торговать на фондовых биржах в Шанхае и Шэньчжэне.

До создания программы QFII инвесторам из других стран не разрешалось покупать или продавать акции на китайских биржах из-за того, что страна жестко контролирует потоки капитала.

3. Гонконгская фондовая биржа (HKG).

Гонконгская фондовая биржа (HKG) была основана в 1891 году, но впервые она начала перечислять крупнейшие китайские государственные предприятия в середине 1990-х годов, поскольку Гонконг является политически автономным регионом от материкового Китая. Компании материкового Китая котируются на акциях H и могут продаваться иностранными инвесторами. Все акции, торгуемые на Гонконгской фондовой бирже, номинированы в гонконгских долларах (HKD).

История фондового рынка Китая – читайте тут.

Выгодно ли инвестировать в Китай?

Да, может быть. Но ответ не так однозначен. Все зависит от вашей ситуации и от того, чего вы хотите достичь. Китай является одной из крупнейших экономик мира и является домом для некоторых из крупнейших компаний в Азии, и вот некоторые из них:

• Alibaba (Конгломерат).
• Tencent (Конгломерат).
• Industrial and Commercial Bank of China (Банковское дело).
• Ping An Insurance (Страхование).
• China Construction Bank (Банковское дело).
• Agricultural Bank of China (Банковское дело).
• Kweichow Moutai (Напитки).
• PetroChina (Нефть и газ).
• Bank of China (Коммерческий банкинг).
• China Merchants Bank (Коммерческий банкинг).

Интересно, что большинство из этих компаний продемонстрировали способность к росту и продолжают расти. И это не только вышеперечисленные компании, в Китае есть тысячи хороших компаний с потенциалом роста. Следовательно, имеет смысл инвестировать в любую из тех компаний, которые уже популярны среди местных инвесторов.

Итак, если вы хотите диверсифицировать свои инвестиции, возможно, будет разумно инвестировать в китайские акции, и Китай может быть хорошим местом для поиска стоимостных акций и акций роста – есть широкий выбор китайских компаний. Но дело не только в долгосрочном инвестировании.

Китайские фондовые рынки также достаточно развиты для краткосрочной торговли. Краткосрочные трейдеры, которые ищут больше инструментов для торговли, могут извлечь выгоду из множества акций, котирующихся на различных китайских фондовых биржах.

Китайские фондовые рынки хороши тем, что они обладают высокой ликвидностью. Огромное население Китая и быстрорастущая экономика создают большое количество потенциальных инвесторов, что способствует процветанию их фондовых рынков. При наличии многих потенциальных инвесторов фондовые рынки, как правило, обладают хорошей ликвидностью, что позволяет легко входить на рынок и выходить с него, поэтому проблема поиска контрагента в торговле сводится к минимуму.

Однако у правительства по-прежнему есть интересы, и оно контролирует множество компаний в материковом Китае. Акционерам, особенно иностранным, может быть запрещено иметь большое влияние на управление компаниями. Всегда утверждалось, что китайское правительство манипулирует юанем, что может повлиять на доходность инвестора при конвертации его средств в рубли.

Как инвестировать в китайские акции.

Как иностранец, вы можете инвестировать в китайские акции, даже в Tencent Holding. Да, вы можете купить акции Tencent в любом месте, и есть много способов сделать это. Однако три наиболее распространенных способа инвестирования в китайские акции включают следующее:

• Депозитарные расписки.
• Паевые инвестиционные фонды или биржевые фонды.
• Зарубежные брокеры.

1. Депозитарные расписки.

Некоторые китайские компании котируются на фондовых биржах других стран. Например, многие из них котируются на NASDAQ и Нью-Йоркской фондовой бирже в США и на Лондонской фондовой бирже в Великобритании. Фактически, по данным Американско-китайской комиссии по обзору экономики и безопасности, по состоянию на февраль 2019 года на биржах США зарегистрировано 156 китайских компаний. Некоторые из компаний включают:

• Alibaba Group Holdings (BABA).
• Китайские автомобильные системы (CAAS).
• Acorn International, Inc (ATV).
• Корпорация Weibo (ВБ).
• Concord Medical Services Holdings Limited (CCM).

Читайте в нашей статье про ТОП 10 лучших акций Китая.

2. Паевые инвестиционные фонды или биржевые фонды ETF.

Еще один способ инвестировать в китайские акции – это покупать паевые инвестиционные фонды или биржевые фонды ETF, которые отслеживают китайские фондовые рынки. Одна хорошая вещь в покупке ETF заключается в том, что он автоматически предлагает вам диверсифицированный портфель, и в этом случае вы получаете доступ к иностранным компаниям. Диверсифицируясь на иностранном рынке, вы также распределяете свой риск между сотнями или даже тысячами компаний.

Еще одно преимущество покупки фонда состоит в том, что им не нужно активно управлять, поэтому они, как правило, дешевле, чем создание портфеля иностранных акций. Если вы рассматриваете этот вариант, ищите фонды, которые отслеживают китайские фондовые индексы.

3. Покупка акций A, B и H через трансграничного брокера.

Один из простых способов купить акции китайских акций, котирующихся на китайских фондовых биржах, это зарегистрироваться у любого трансграничного брокера, имеющего лицензию на торговлю на этих биржах. Например, вы можете покупать китайские акции через Interactive Brokers.

У любого из этих брокеров вы можете купить акции Tencent или любые другие китайские акции, которые хотите добавить в свой портфель.

Торговля фьючерсами на Китайском рынке.

На фьючерсном рынке участники могут покупать и продавать контракты на поставку базового актива в определенную дату в будущем. Базовым активом может быть товар или финансовый актив, например отдельные акции или фондовый индекс, в то время как поставка также может осуществляться путем финансовых расчетов, особенно когда актив является финансовым продуктом.

Хотя резидентам и гражданам легче участвовать на их внутреннем фьючерсном рынке, можно также торговать фьючерсами в другой стране, если законы страны позволяют иностранцам участвовать в ее фьючерсном рынке.

Могут ли иностранцы торговать фьючерсами в Китае?

Да, иностранцы могут торговать фьючерсами в Китае. Первоначально иностранные компании должны сотрудничать с местными китайскими компаниями для работы на фьючерсных биржах, но Китай находится в процессе предоставления иностранным инвесторам большего доступа к рынку, сняв ограничение на владение фьючерсными компаниями, чтобы иностранные компании могли полностью контролировать свой бизнес. сущности.

Ожидается, что Комиссия по регулированию ценных бумаг Китая в ближайшее время выпустит пересмотренное положение о квалифицированных иностранных институциональных инвесторах, которое существенно расширит объем их инвестиций и позволит им торговать на рынке деривативов, включая финансовые и товарные фьючерсы и опционы.

Подводя итоги.

Китай в значительной степени изменил свою экономику за последние три десятилетия, открыв ее для иностранных инвесторов. Иностранцы могут участвовать в финансовых рынках Китая, в том числе на рынках акций и фьючерсов, а граждане Китая также могут инвестировать в зарубежные страны после получения одобрения регулирующих органов.

https://meta.ru/help/fondovyi-rynok