Что такое портфельные инвестиции: объяснение простыми словами на человеческом языке

Что такое портфельные инвестиции: объяснение простыми словами на человеческом языке

Портфельные инвестиции — тема разговора сегодня. Такие инвестиции доступны всем как дополнительный пассивный доход. Не предъявляют к обычному обывателю специальных требований. Удобны, доступны, при правильном подходе — риски минимальны.

Что это такое и зачем они нужны

Понятие «портфельные инвестиции» возникло во времена оборота бумажных акций. Человек покупал кучу разных инвестиций и образно складывал в отдельный портфель.

Часто не только образно. Это объясняет базовое понятие портфельных инвестиций — покупка и удержание на долгий срок ценных бумаг разных эмитентов. Частных и государственных компаний, долговых бумаг различного толка — облигаций, расписок.

Для обычного человека есть два пути портфельного инвестирования:

1. Осуществляется в виде передачи своих денег в доверительное управление профессиональным участникам рынка. Важно наличие лицензии на осуществление таких операций.
2. Портфельное инвестирование самостоятельно.

Пример

Самый простой пример портфельных инвестиций на фондовой бирже.

Заключаем договор на брокерское обслуживание с профессиональным участником фондового рынка (брокером). Переводим на свой открытый торговый счет 100 тысяч рублей.

Формируем портфель с покупкой ценных бумаг на Московской бирже 18.12.2019 г.:

1. 8 лотов обыкновенных акций Сбербанка по цене 2410 руб. Общая сумма 17 120 руб.
2. 1 акция Норникеля. 19 300 руб.
3. 8 лотов акций Газпрома по 251,5 руб. Сумма 20 120 руб.
4. 3 акции Лукойла по 6 250 руб. Сумма 18 750 руб.
5. 14 акций FXRBETF по 1695 руб. Сумма 23 730 руб.

Всего на сумму 99020 руб. Следует оставить немного денег на комиссионные отчисления. Портфель с высоким уровнем риска. Инструменты различных секторов — банки, горная добыча, нефтегазодобыча, акции ETF — еврооблигации российских компаний с хеджированием рублевых рисков.

Виды

По степени риска портфельные инвестиции можно условно разделить на 3 вида. Этой классификации придерживается большинство инвестиционных компаний. Возможны некоторые расхождения в названиях, но суть остается.

1. Агрессивный портфель. Высокий риск. Как правило, включает акции компаний. Высокий уровень риска с максимально возможным уровнем дохода — акции третьего эшелона. Меньший риск на голубых фишках. Пример — фонд ВТБ компаний малой и средней капитализации.

Результаты за год на декабрь 2019 г.

1. Умеренный. Средний уровень риска. Стандартно включает акции и облигации в различных пропорциях. Пример — Фонд ВТБ Сбалансированный.

Результаты за год:

1. Консервативный. Низкие риски. Покупка облигаций, в том числе еврооблигаций. Государственных и крупных государственных и частных компаний. Пример — фонд Казначейский.

Результаты за прошедший год:

Принцип формирования

В основе подхода при портфельном инвестировании лежит три базовых понятия. Первое — срок инвестирования. Второе — сумма инвестиций. Третье — стратегия. При подборе стратегии учитываются сроки инвестиций и допустимые риски.

Чем отличаются от прямых инвестиций

Портфельные инвестиции на бирже представляют собой вложения через профессиональных посредников — биржи, брокеров и инвестиционные компании. Не требуют больших денег. Разнообразный ассортимент инвестиционных инструментов доступен любому неквалифицированному инвестору — физическому или юридическому лицу.

База прямых инвестиций — вложения инвестора напрямую в компанию. Могут быть не только в деньгах. Интеллектуальные разработки, ноу-хау, передача патентов и т. д. Регулируется инвестиционным договором. Механизм подразумевает большие порядки вложений в денежном эквиваленте.

Преимущества и недостатки

Плюсы при самостоятельном инвестировании:

1. Возможность пассивного дохода.
2. Минимальный уровень входа. Оптимально от 100 000 руб.
3. Инвестор сам управляет процессом вложений. Сам выбирает уровень рисков.
4. Не нужно специального образования и офиса с техникой. Смартфона с доступом в интернет достаточно для формирования портфеля.

Минус — риски потерь. Минимальны при консервативных инвестициях.

Риски и доходность

Чем выше допустимая доходность — тем выше риски. Самые консервативные и надежные инструменты на российском рынке (ОФЗ) дают доходность чуть больше банковского % на депозитах при минимуме рисков потерь.

Как стать портфельным инвестором: пошаговая инструкция

Памятка для самостоятельного портфельного инвестирования:

1. Определите сумму и время инвестирования. Оптимальный минимум — 2–3 года.
2. Выберите брокера с тарифным планом оптимальным для долгосрочного инвестирования. Обратите внимание на сборы депозитария.
3. Выберите стратегию исходя из рисков. На российском рынке ОФЗ — самые надежные с минимумом рисков, акций третьего эшелона и внесписочные — наибольшая степень рискованности. В качестве эталонных используйте данные по фондам ведущих УК (Сбербанк, ВТБ и т. д.). Это облегчит подбор инструментов и позволит оценить доходность по прошлым годам.
4. Пересматривайте портфель не чаще раз в несколько месяцев. За исключением форс-мажора. Предположим — банкротство эмитента.
5. Диверсифицируйте риски набором разных инструментов.

Лучшие брокеры для помощи в портфельном инвестировании

Для долгосрочных инвестиций и портфельного инвестирования рекомендую брокеров.

Надежные российские брокеры

Название	Рейтинг	Плюсы	Минусы
Финам	8/10	Самый надежный	Комиссии
Открытие	7/10	Низкие комиссии	Навязывают услуги
БКС	7/10	Самый технологичный	Навязывают услуги
Кит-Финанс	6.5/10	Низкие комиссии	Устаревшее ПО и ЛК

Управление портфельными инвестициями

Портфельные инвестиции возможны в форме доверительного управления. Или как вложения во взаимные фонды любого вида.

Первая 10-ка инвестиционных российских компаний (источник — banki.ru).

Для сравнения — самая большая в мире инвестиционная компания Black Rock (США) управляет капиталом 6,84 триллиона долларов (август текущего года). Доходы бюджета Российской Федерации заложены в размере 20,3 трлн. руб. Это в 21 раз меньше активов одного Black Rock. Пересчет по курсу $1 = 62,5 руб.

Формы управления различны — ПИФы, БПИФы, ETF, структурные продукты, индивидуальные портфельные инвестиции при VIP-обслуживании.

Самые успешные портфельные инвесторы

1. Уоррен Баффет. Имя известное во всем мире. 89 лет. В 26 лет основал свою инвестиционную компанию. Стартовый капитал — немногим больше $100 тыс. Первые 13 лет компания Баффета показывала средний прирост капитала около 30% ежегодно. В инвестициях концентрируется на анализе недооцененных компаний и бизнеса в стадии трудностей. Управляет инвестиционным холдингом Berkshire Hathaway. Входит в десятку самых дорогих американских компаний. Капитализация $550 млрд. (декабрь 2019 г.). Акции котируются на NYSE. Стоимость одной акции одна их самых дорогих в мире — $340 000. Четвертый человек на планете по размеру богатства — $86 млрд. Интересный факт — до сих пор живет в доме в Омахе, который купил в 1958 году за $31,5 тыс.
2. Джон Богл (1929–2019). В 1975 г. основал семейство фондов взаимных инвестиций The Vanguard Group. Сегодня — второе по величине управляемого капитала на планете. Капитализация 5,6 триллиона долларов (август 2019).

К сожалению, формат статьи не позволяет рассказать даже о ведущей двадцатке в сфере инвестиций. Таких грандах стратегических инвестиций, как Джон Темплтон, Уильям Шарп, Карл Айкан, Питер Линч.

Заключение

Портфельные инвестиции доступны любому. Не требуют много времени и сопутствующих расходов. Не нужен офис, специальное образование и дорогой компьютер. Хороший способ пассивного заработка на долгосрочный период.

Удачи в инвестировании. До свидания, читайте мои статьи!

Портфельные инвестиции

На бирже всегда присутствуют риски, и инвесторы стараются их минимизировать, соблюдая баланс между доходностью и риском. Для таких целей подходит портфельное инвестирование. В статье расскажем, что такое портфельные инвестиции, о присущих им формах и какие существуют риски.

Что относится к портфельным инвестициям

Название «портфельное инвестирование» сложилось исторически. До появления цифровых активов ценные бумаги имели только бумажную форму. Инвестор покупал их и хранил в прямом смысле в портфеле. Сейчас под термином понимают приобретение различных ценных бумаг в долгосрочной перспективе для извлечения дохода. Портфельные инвестиции отличаются соотношением его составляющих. Одни активы используются для защиты от рисков, но по ним низкая доходность, другие — для повышения доходности, однако они отличаются повышенным риском. При грамотном соотношении количества каждого типа ценных бумаг прибыль выше, чем при их отдельном хранении.

Портфельные инвестиции — владение ценными бумагами для извлечения дохода без цели участия в управлении компании.

Как правило, портфельный инвестор сначала «возводит защиту» из подходящих ценных бумаг. Далее создается доходная часть. При этом самым сложным является найти правильное соотношение между инструментами. Слишком малое количество активов не возымеет особого эффекта, а при их переизбытке (несколько десятков разного типа) становится трудным управление самим портфелем. Рассмотрим пример управления финансовыми портфельными инвестициями.

Пример Наша цель — покупка акций не связанных между собой компаний. Так, прибыль авиаперевозчиков растет, когда снижается цена на топливо. Однако в то же время падают доходы нефтедобывающих компаний. Ситуация на рынке постоянно меняется, поэтому имеет смысл приобрести акции компаний обоих секторов.

Соблюдая соотношение и ежегодно проводя анализ портфельных инвестиций и ребалансировку, получится поддерживать доходность в долгом периоде. Во время просадок у авиаперевозчиков доходность обеспечит добывающий сектор, и наоборот. Для сохранения пропорциональности необходимо периодически продавать подорожавшие активы и на вырученные средства докупать потерявшие в цене инструменты. В итоге будет снижена волатильность портфеля и увеличена его надежность.

Активы для портфельных инвестиций

Чаще всего в портфель включаются обыкновенные и привилегированные акции, а также государственные и корпоративные облигации. Для вложения капитала наиболее часто рассматриваются активы, которые обращаются на фондовом рынке. Их можно легко и быстро купить или продать, иначе говоря, они обладают ликвидностью. Именно их доступность является одним из важных факторов. Порой инвесторы приобретают векселя и банковские сберегательные сертификаты. При этом ликвидность у них ниже, чем у фондовых активов. Наибольшей ликвидностью обладают акции из состава голубых фишек и государственные облигации. В любой день недели объем торгов по ним имеет высокие значения. Кроме этого, у подобных активов минимальная разница между ценой покупки и продажи. Наименьшей ликвидностью обладают акции компаний второго эшелона. Более того, у них повышенная волатильность, которая имеет как свои плюсы, так и минусы. Больше всего они подходят трейдерам, но не для портфельных инвесторов. Слабая ликвидность характерна и для внебиржевых бумаг. Помимо упомянутых векселей и банковских сертификатов к ним относятся акции закрытых акционерных обществ (ЗАО), долевые бумаги обществ с ограниченной ответственностью (ООО) и паи ПИФов. Чаще всего их продажа возможна в офисе компании или другому инвестору по договору купли-продажи.

Важно! При наступлении экономического кризиса или другого события мирового масштаба, вызвавшего обвал фондового рынка, биржевые и внебиржевые активы одинаково теряют ликвидность.

Виды портфельных инвестиций

• источник дохода;
• уровень риска.

Если на первом месте стоит источник дохода, то инвестиции бывают двух видов: портфель роста или дохода. Для создания портфеля роста обычно отбираются акции, которые потенциально подорожают в цене. В дальнейшем они продаются по увеличенной стоимости, разница между ценой покупки и продажи является прибылью.

В то же время портфель дохода работает иначе. Он подразумевает создание стабильного пассивного заработка. Для такой цели инвестор покупает облигации и привилегированные акции надежных эмитентов.

Второй критерий — уровень риска — напрямую влияет на надежность портфельных инвестиций. Он учитывает личную готовность инвестора к риску и возможным потерям.

Выделяют следующие типы портфелей:

• высоконадежные с низким уровнем доходности;
• диверсифицированные;
• рискованные, но высокодоходные.

Первый тип предполагает вложения в активы с высокой степенью надежности. Однако по ним самая низкая доходность. Сюда относятся государственные облигации (ОФЗ) и акции надежных компаний. Как правило, они достигли своего пика развития, и цена активов растет медленно. Такие портфельные активы подходят для консервативных инвесторов.

Диверсифицированные портфельные инвестиции также формируются из гособлигаций и акций надежных эмитентов, но доля последних выше. В результате инвестор защищает капитал, а также получает высокую доходность за счет большого количества активов.

При создании рискованного, но высокодоходного портфеля для вложения выбираются ликвидные акции второго эшелона. Такое сочетание встречается не повсеместно. Потенциально высокий доход связан с повышенным риском. Не рекомендуется для новичков на фондовом рынке.

Обратите внимание! Опытные инвесторы стараются балансировать между двумя критериями. В результате они получают защищенные портфельные инвестиции, приносящие доход.

Доходность портфельных инвестиций

Набор активов в портфеле прямо влияет на его конечную доходность. Так, для максимального снижения рисков доля облигаций доводится до 70%. Оставшиеся 30% — это вложения в акции. Купонные выплаты по облигациям покрывают потенциальные расходы от колебаний акций. При этом для измерения рисков возможно учитывать максимальное снижение котировок на определенном отрезке времени.

Доходность портфельных инвестиций считается по следующей формуле:

(СЦБ1 — СЦБ2) / СЦБ2

• СЦБ1 — стоимость ценных бумаг на текущий момент;
• СЦБ2 — стоимость во время покупки.

Ваши вложения составили 200 000 рублей. Спустя год стоимость ваших инвестиций равна 220 000. Посчитать доходность возможно так: (220 000 — 200 000)/200 000 = 0,1. Или же 10% годовых.

Значение доходности портфеля легко регулировать. Для этого достаточно изменить объем доли высокодоходных бумаг. Но учтите, что в таком случае вы пожертвуете его защищенностью.

Ведущий специалист по налогообложению • Стаж 4 года
Задать вопрос

Повысить доходность возможно с помощью индивидуального инвестиционного счета. Его владельцы имеют право вернуть часть ранее уплаченного НДФЛ, максимальная сумма возврата равна 52 000 руб.

Риски портфельных инвестиций

Все формы инвестиций связаны с рисками. Выделяют два основных вида:

• систематический;
• несистематический.

Первый также называется «риском фондового рынка». К нему относится, например, экономический кризис, который способен обвалить весь рынок ценных бумаг. Подобное случалось в 2008 году.

Несистематический риск именуется «риском ценной бумаги». В данном случае эмитент объявляет о банкротстве и невозможности исполнять финансовые обязательства. Стоимость активов падает до нуля, далее они изымаются из обращения на бирже. Зачастую инвестиционные убытки не возмещаются.

Бороться с подобными событиями одному частному инвестору невозможно, однако можно снизить последствия или даже избежать их. Так, для снижения системных рисков следует покупать государственные облигации. По ним гарантом доходности выступает государство. Оно же имеет право отсрочить выплаты при наступлении экономического кризиса. Также можно рассмотреть защитные активы: драгоценные металлы и валюта. Такие инструменты в период «тревожности» на фондовом рынке увеличиваются в цене.

Для защиты портфельных инвестиций от несистематических рисков необходимо покупать активы эмитентов, показавших свою стабильность в исторической перспективе. Также по ним должен ожидаться рост в ближайшие несколько лет. Кроме этого, следует диверсифицировать портфель не только по эмитентам, но и по секторам и странам.

Обратите внимание! Портфельные иностранные инвестиции точно так же подвержены инфляции в стране расположения эмитента. Кроме этого, следует учитывать стабильность зарубежной валюты, законы работы биржи и налогообложение.

Частые вопросы

Могу ли я обратиться к доверительному управляющему для управления моими вложениями?

Да, такие услуги существуют. Вам подберут готовый шаблон в зависимости от цели ваших инвестиций. Однако управляющие компании взимают комиссию за свои услуги, которые значительно выше комиссии брокера при самостоятельной торговле.

Считается ли портфельной инвестицией вложение в индексные ETF?

Скорее нет, чем да. Акции фондов — это те же ценные бумаги, как и акции любой другой компании. Лучше им выделить отдельную долю в портфеле.

Как защитят портфель вложения в иностранные ценные бумаги?

С помощью международных портфельных инвестиций можно защититься от колебаний валюты в вашей стране и от других экономических проблем. Акции зарубежных эмитентов вряд ли потеряют в цене, если в России ускорится инфляция.

Сколько лет требуется стабильным эмитентам, чтобы рост котировок их акций был заметен?

Заключение

Портфельное инвестирование позволяет инвестору самостоятельно устанавливать требуемый уровень доходности и защищенности капитала. Во многом он зависит от инвестиционных целей и срока вложения. Наиболее часто для формирования портфеля используются облигации и акции всех видов. В том случае, если инвестор не имеет возможности лично заняться созданием инвестпортфеля, можно обратиться к доверительному управляющему, но помните про высокую комиссию.

Публикуем только проверенную информацию

Автор статьи
Юлиана Полякова Ведущий специалист по налогообложению
Стаж 4 года
Консультаций 3000
Cтатей 111

Составляет налоговые деклараций 3-НДФЛ для физлиц, помогает клиентам получить вычет даже в сложных случаях, защищает интересы клиентов на камеральных проверках, составляет претензии в отношении результатов проверки, оказывает устные и письменные консультации

Поделиться:
Получайте
максимальные вычеты!

Выберите тарифный план и получите консультацию уже сейчас!

Комментарии: (1)
Оставить комментарий
Ответит автор статьи

Если у вас остались вопросы, пишите в комментариях, мы разберем вашу ситуацию и дадим развернутый ответ!

Юлиана Полякова Ведущий специалист по налогообложению

Если у вас остались вопросы, пишите в комментариях, мы разберем вашу ситуацию и дадим развернутый ответ!

https://greedisgood.one/portfelnye-investitsii