Инвестиционная стратегия предприятия

Инвестиционная стратегия предприятия

Филатов, В. Д. Инвестиционная стратегия предприятия / В. Д. Филатов. — Текст : непосредственный // Молодой ученый. — 2021. — № 39 (381). — С. 175-177. — URL: https://moluch.ru/archive/381/84171/ (дата обращения: 28.03.2024).

В статье раскрыто содержание и значимость разработки инвестиционной стратегии предприятия. Обозначены основные мероприятия в рамках такой стратегии и описаны основные источники финансирования. Определены ожидаемые результаты от формирования инвестиционной стратегии и сделаны обобщающие выводы.

Ключевые слова: инвестиции, инвестиционная стратегия, инвестиционная политика, финансовые ресурсы, конкурентоспособность, производственный потенциал.

Актуальность темы статьи обусловлена важностью разработки инвестиционной стратегии предприятия как основного плана действий по формированию инвестиционной привлекательности предприятия и привлечения финансовых ресурсов в необходимом объеме для результативной работы. В настоящее время реализация инвестиционной деятельности на предприятиях ограничена отсутствием необходимых доступных инвестиций. Но с развитием инвестиционного рынка значительно возрастают потенциальные возможности предприятий повысить эффективность деятельности предприятия путем расширения объемов инвестиционной деятельности, использование новых видов финансовых инструментов и нематериальных активов. При этом инвестирование в деятельность предприятия несёт в себе определённые риски, где в том числе есть потери инвестиций, неполучение результата деятельности, на которую был сделан первоначальный расчёт. Поэтому важно выстраивать правильно инвестиционную стратегию предприятия, чтобы максимально сократить возможные финансовые потери и получить запланированные доходы и прибыль.

В современных экономических условиях хозяйственной деятельности предприятия работают в условиях жесткой конкуренции. Для того, чтобы занимать лидирующие позиции на рынке, быть конкурентоспособным и финансово успешным предприятие должно правильно выстраивать и контролировать стратегию своего развития, реализация которой невозможна без привлечения дополнительных финансовых инструментов. В условиях широкого выбора объектов для инвестиций, инвесторы отдают предпочтение компаниям, имеющим значительный потенциал и тщательно разработанную стратегию своего развития. В связи с этим именно инвестиционная стратегия предприятия позволяет построить программу развития деятельности хозяйствующего субъекта и его взаимодействия с инвесторами.

По мнению д. э. н., профессора Л. В. Брянцевой, «инвестиционная стратегия предприятия — это процесс пошаговой реализации инвестиционной политики, отвечающий за выполнение преобразований, направленных на формирование базы для долгосрочного развития» [2, с. 139].

Согласно трактовке, д.э.н., профессора Т. В. Погодиной, «инвестиционная стратегия — это формирование системы долгосрочных задач инвестиционной деятельности предприятия и выбор наиболее эффективных путей их достижения» [3, с. 311].

Таким образом, инвестиционная стратегия компании является сложной и многогранной общностью разного рода видов деятельности компании, которая, в свою очередь, направлена на развитие деятельности компании, с целью получения прибыли по результатам вложения инвестиционных средств в тот или иной проект, который представился интересным для вложения денежных средств инвесторов.

Инвестиционная предприимчивость и активность инвесторов способствует развитию деятельности любого предприятия. Внедрение инвестиционного проекта приводит к увеличению темпов развития предприятия и увеличению его капитализации. Стоит понимать, что инвестиционный проект должен быть хорошо подготовленным и экономически обоснованным, так как инвестиционная деятельность предприятия зависит от множества факторов. Среди них: макроэкономическая обстановка в стране, политика государства, состояние мировой экономики, экология, здравоохранение и др. Разработка слабого инвестиционного проекта приводит к стагнации экономической деятельности предприятия. Поэтому слабая подготовка инвестиционного проекта или сложность в его реализации обуславливают необходимость в формировании на предприятии инвестиционной стратегии.

Разработка инвестиционной стратегии предприятия предусматривает следующие мероприятия:

– постановка целей инвестиционной деятельности;

– определение приоритетных направлений и форм реализации хозяйственной деятельности;

– оптимизация структуры инвестиционных ресурсов компании для их распределения;

– выработка инвестиционной политики по наиболее важным направлениям инвестиционной деятельности;

– осуществление поддержки взаимоотношений с внешней инвестиционной средой.

Инвестиционная стратегия предприятия важна для хозяйствующего субъекта и должна разрабатываться с учетом миссии предприятия, это часть стратегии, согласованной с другими функциональными стратегиями предприятия. Инвестиционная стратегия должна способствовать оперативному реагированию руководством на изменения факторов внешней среды, устранению их негативных влияний, используя новые инвестиционные возможности, и оперативному маневрированию ресурсами.

Среди источников инвестирования выделяют следующие:

– собственные накопления предприятия;

– иностранные инвестиции [1, c. 218].

При разработке инвестиционной стратегии предприятия первоочередной задачей является поиск инвестиционных ресурсов с целью их дальнейшего эффективного использования. Однако в сложных экономических условиях, когда экономика страны находится в тяжелом состоянии, банковский сектор претерпевает значительные изменения, а получение иностранных инвестиций все больше усложняется политическими факторами, инвестиционная стратегия предприятия должна учитывать множество факторов и быть готовой к внесению оперативных изменений для ведения успешной экономической деятельности.

Инвестиционная стратегия предприятия предусматривает создание предпосылок для формирования инвестиционной привлекательности, что связано с реализацией ряда мер. Ключевые факторы инвестиционной привлекательности предприятия перечислены на рисунке 1.

Рис. 1. Ключевые факторы инвестиционной привлекательности [1, c. 49]

Инвестиционная стратегия предприятия в первую очередь должна быть нацелена на развитие стратегического потенциала предприятия и ориентирована на вложение средств компании в следующие виды деятельности:

– освоение конкурентоспособных видов продукции;

– замену или усовершенствование основных средств производства;

– увеличение объемов производства;

– внедрение новых технологий и современных методов управления.

Такие инвестиции способствуют оживлению производства, увеличению рентабельности предприятия, укреплению его конкурентных преимуществ.

Таким образом, инвестиционная стратегия предприятия — одна из важнейших в общем наборе стратегий компании. Эффективное использование инвестиционных ресурсов повышает эффективность деятельности предприятия, что способствует повышению конкурентоспособности, обеспечивает увеличение стоимости его активов и росту финансовых результатов в долгосрочной перспективе. Эффективная реализация стратегии предприятия связана с выбором объектов инвестирования и оптимизацией рисков и увеличению доходности. При этом каждое предприятие формирует инвестиционную стратегию исходя из собственных возможностей и потребностей в инвестировании, учитывая отдачу от вложений с точки зрения получения прибыли и обеспечения повышения экономических показателей.

1. Борисова О. В. Инвестиции/О. В. Борисова. — М.: Юрайт, 2016. — 218 c.
2. Брянцева Л. В. Управление инвестиционной и инновационной деятельностью предприятия / Л. В. Брянцева. — Воронеж, 2016. — 139 с.
3. Погодина Т. В. Инвестиционный менеджмент / Т. В. Погодина — М., 2016. — 311 с.

Основные термины (генерируются автоматически): инвестиционная стратегия предприятия, инвестиционная стратегия, инвестиционная деятельность, инвестиционная политика, инвестиционный проект, инвестиционная деятельность предприятия, инвестиционная привлекательность, инвестиционная привлекательность предприятия, хозяйствующий субъект, эффективность деятельности предприятия.

Ключевые слова

инвестиции, инвестиционная стратегия, инвестиционная политика, финансовые ресурсы, конкурентоспособность, производственный потенциал

Похожие статьи

Инвестиционная политика предприятия в современных условиях

Эффективность инвестиционной деятельности предприятия во многом зависит от ее организации. Одним из наиболее рациональных путей организации инвестиционной деятельности является разработка и реализация инвестиционной политики. В связи с тем.

Инвестиционная деятельность предприятия (фирм)

Общим проблемам инвестиционной деятельности предприятий, принципам отбора инвестиционных проектов, оценке их окупаемости и эффективности в

Основные термины (генерируются автоматически): инвестиционная стратегия, инвестиционная деятельность.

Этапы планирования и разработки инвестиционной стратегии.

Инвестиционная стратегия рассматривается как функциональная составляющая компании. Рассмотрены основные задачи разработки и моделирования инвестиционной стратегии. Выделены основные этапы процесса планирования и разработки инвестиционной стратегии.

Актуальность аудита эффективности инвестиционной.

инвестиционная политика, инвестиционная политика предприятия, инвестиционная деятельность, достижение, инвестиционная программа предприятия, экономическое содержание. Этапы формирования инвестиционной стратегии предприятия.

Инвестиционная стратегия как фактор развития корпоративной.

Инвестиционная стратегия — это система взаимосвязанных долгосрочных целевых установок инвестиционной деятельности хозяйствующего субъекта, определяемых поставленными задачами, инвестиционной политикой и выбором наиболее эффективных путей их.

Принципы и основные этапы разработки инвестиционной.

Инвестиционная стратегия — это концепция долговременных целей инвестиционной деятельности организации, которые характеризуется

— 80 с. 5. Фазрахманова, А. И. Оценка эффективности формирования и реализации инвестиционной политики предприятия.

Место и значение инвестиций предприятия в системе его.

В научной статье описывается инвестиционная политика предприятия как основная из его направлений деятельности. Рассмотрены формы инвестиций, возможности их финансирования, показатели эффективности инвестиционного проекта. Рассмотрены некоторые аспекты.

Инвестиционное развитие организации: понятие, основы.

 Инвестиционная деятельность — это база для обеспечения поступательного развития любых экономических систем, высокой конкурентоспособности, как государства в целом, так и организаций в частности. В течение последнего десятилетия произошла смена приоритетных.

Инвестиционная политика предприятия: сущность и этапы

Инвестиционная деятельность предприятия представляет собой обоснование вложений

В зависимости от уровня субъекта инвестиционной деятельности, его стратегических целей и

Он подчеркивает, что инвестиционная политика должна обеспечивать действительную.

• Как издать спецвыпуск?
• Правила оформления статей
• Оплата и скидки

Инвестиции в расширение деятельности предприятия

Экономическое развитие общества в целом и благополучие каждого человека определяются в конечном итоге успехами в осуществлении инвестиционных проектов. Рассмотрим употребление термина «инвестиции» в экономической литературе.

Финансово-экономический словарь (под редакцией М.Г. Назарова) содержит следующее понятие:

«Инвестиции — вложения в основной и оборотный капитал с целью получения дохода. Инвестиции в материальные активы — вложения в движимое и недвижимое имущество (землю, здания, оборудования и т.д.) Инвестиции в финансовые активф — вложения в ценные бумаги, банковские счета и другие финансовые инструменты».

Краткий экономический словарь (под редакцией Ю.А. Белика) не содержит термина «инвестиции», но есть производный термин — «Инвестиционная политика — совокупность хозяйственных решений, определяющих основные направления капитальных вложений, меры по их концентрации на решающих участках, от чего зависят достижение плановых темпов развития общественного производства, сбалансированность и эффективность экономики, получение наибольшего прироста продукции и национального дохода на каждый рубль затрат».

Большой экономический словарь (под редакцией А.Н. Азрилияна) определяет: «инвестиции — совокупность затрат, реализуемых в форме долгосрочных вложений капитала в промышленность, сельское хозяйство, транспорт и другие отрасли».

М.Л. Лишанский и И.Б. Маслова рассматривают понятие «инвестиций», как долгосрочные вложения капитала в различные сферы экономики с целью его сохранения и увеличения. Различают реальные (капиталообрабатывающие) инвестиции и финансовые (портфельные) вложения в покупку акций и ценных бумаг государства, других предприятий, инвестиционных фондов.

Н.В. Игошин считает, что инвестиции — это затраты денежных средств, направленные на воспроизводство капитала, его поддержание и расширение. В наиболее общей форме инвестиции (по мнению Игошина) — это вложения свободных денежных средств в различные формы финансового и материального богатства, и процесс инвестирования совершается в любой экономике как перераспределение денежных ресурсов от тех, кто ими располагает, к тем, кто в них нуждается.

Анализируя литературные источники можно сделать вывод, что к настоящему моменту не сложилось однозначного трактования понятий инвестиции и инвестировать. Наверное, основной причиной этого следует считать наличие в мире множества различных экономических школ, а также государственных экономических строев.

Редакция портала «Центр управления финансами» согласны с определением инвестиций как отказа от определенной ценности в настоящий момент за (возможно, неопределенную) ценность в будущем, данное У. Шарпом, Г. Александером и Дж. Бэйли.

В рамках такого подхода к сущности инвестиций становится возможным определение наиболее доступных и эффективных способов их привлечения.

Инвестиции можно классифицировать по различным признакам: в зависимости от содержания инвестируемых ресурсов, по инвесторам и объектам инвестиционной деятельности, формам собственности, характеру участия предприятия в инвестиционном процессе, периоду инвестирования.

В зависимости от:

• содержания экономических ресурсов, инвестируемых в развитие предприятия, выделяют: денежные средства, имущество, имущественные права, права пользования землей и другие ценности;
• инвестора и формы собственности различают: инвестиции юридических и физические лиц (в том числе иностранные); государства, международных организаций, что соответствует частной, государственной и совместной формам собственности. Частные инвестиции характеризуют вложения средств физических лиц и предпринимательских организации негосударственных форм собственности (в том числе иностранных). Государственные инвестиции — это вложения средств государственных предприятий, а также средств государственного бюджета разных его уровней и государственных бюджетных фондов. Совместные инвестиции — это инвестиции отечественных и зарубежных инвесторов в создание совместных предприятий;
• объекта инвестиционной деятельности: недвижимое имущество (основные средства), ценные бумаги (акции, облигации, банковские депозиты и др.), имущественные права на промышленную и интеллектуальную собственность;
• характера участия предприятия в инвестиционном процессе выделяют прямые и непрямые инвестиции. При прямом инвестировании инвестор принимает непосредственное участие в выборе объекта вложения капитала. Во втором случае за него это делает финансовый посредник или инвестиционный фонд. Непрямые инвестиции связаны с приобретением ценных бумаг.

Главным признаком классификации является объект вложения капитала, на основании которого выделяют реальные (прямые), финансовые (портфельные) инвестиции и интеллектуальные.

Реальные (прямые) инвестиции — любое вложение денежных средств в реальные активы, связанное с производством товаров и услуг для извлечения прибыли. Это вложения, направленные на увеличение основных средств предприятия, как производственного, так и непроизводственного назначения. Реальные инвестиции реализуются путем нового строительства, расширения, технического перевооружения или реконструкции действующих предприятий.

В современных условиях хозяйствования данная форма инвестирования для многих предприятий является единственным направлением инвестиционной деятельности.

Реальные инвестиции позволяют предприятиям осваивать новые товарные рынки и обеспечивать постоянное увеличение своей рыночной стоимости.

В зависимости от задач, которые ставит перед собой предприятие в процессе инвестирования, все возможные реальные инвестиции сводятся в следующие основные группы:

• обязательные инвестиции (или инвестиции ради удовлетворения требований государственных органов управления) — это инвестиции, которые необходимы для того, чтобы предприятие могло и далее продолжать свою деятельность. В эту группу включаются инвестиции, цель которых — организация экологической безопасности деятельности фирмы или улучшение условий труда работников предприятий до уровня, отвечающим нормативным требованиям и т.п.;
• инвестиции в повышение эффективности деятельности предприятия. Их цель — прежде всего создание условий снижения затрат фирмы за счет обновления оборудования, совершенствования применяемых технологий, улучшения организаций труда и управления. Осуществление данных инвестиций необходимо предприятию для того, чтобы выстоять в конкурентной борьбе;
• инвестиции в расширение производства. Их цель — увеличение объема выпуска товаров для ранее сформировавшихся рынков в рамках уже существующих производств;
• инвестиции в создание новых производств. В результате осуществления таких инвестиций создаются совершенно новые предприятия, которые будут выпускать ранее не изготавливавшиеся предприятием товары или оказывать новый тип услуг.

Финансовые (портфельные) инвестиции — вложения денежных средств в акции, облигации и другие ценные бумаги, выпущенные частными и корпоративными компаниями, а также государством, с целью получения прибыли. Они направлены на формирование портфеля ценных бумаг.

Интеллектуальные инвестиции или инвестиции в нематериальные активы предусматривают вложения в развитие научных исследований, повышение квалификации работников, приобретение лицензий на использование новых технологий, прав на использование торговых марок известных фирм и т.п.

Инвестиционная деятельность предприятия включает следующие составные части:

• инвестиционная стратегия;
• стратегическое планирование;
• инвестиционное проектирование;
• анализ проектов и фактической эффективности инвестиций.

Инвестиционная стратегия — это выбор пути развития предприятия на длительную перспективу при имеющихся собственных источниках финансирования и возможности получения заемных средств, а так же прогнозирования проекта и рентабельности совокупных активов. Стратегический план предполагает уточнение инвестиционной стратегии с перечнем инвестиционных проектов и планом долгосрочного финансирования инвестиций. Инвестиционный проект может быть представлен в виде технико-экономического обоснования или бизнес-плана.

Существуют определенные особенности инвестиционной деятельности предприятия. Они заключаются в следующем:

1. Инвестиционная деятельность предприятия является составной частью общей экономической стратегии развития предприятия. Основные задачи экономического развития предприятия требуют расширения объема или обновления состава его активов, что достигается в процессе различных форм инвестиционной деятельности. Особенностью инвестиционной деятельности является также и то, что объемы инвестиционной деятельности предприятия позволяют оценить темпы его экономического развития. Они характеризуются двумя показателями: сумма валовых инвестиций и сумма чистых инвестиций предприятия.
2. Циклический характер инвестиционной деятельности, который обусловлен необходимостью возмещения морального и физического износа основных средств, а также расширения производства, происходящего через определенные промежутки времени. За этот период происходит предварительное накопление финансовых средств.
3. Разновременность инвестиционных затрат и результатов. Величина этого периода зависит от формы протекания инвестиционного процесса, осуществляемого предприятием. Существует три основные формы протекания инвестиционного процесса: последовательное, параллельное, интервальное. При параллельном протекании инвестиционного процесса формирование инвестиционной прибыли начинается обычно до полного завершения процесса инвестирования капитала. При последовательном протекании инвестиционного процесса инвестиционная прибыль формируется сразу же после окончания инвестирования средств. В случае интервального протекания инвестиционного процесса между периодом завершения инвестирования капитала и формированием инвестиционной прибыли предприятия существует определенный временной интервал.
4. Возможность возникновения инвестиционных рисков. Эти риски связаны, прежде всего, с изменениями, происходящими во внешней среде (налоговой системе, рыночной конъюнктуре, валютном регулировании и т.д.).

Самофинансирование — это финансирование инвестиционной деятельности полностью за счет собственных финансовых ресурсов, формируемых из внутренних источников. Данная форма финансирования обычно используется для реализации краткосрочных инвестиционных проектов с невысокой нормой рентабельности.

Кредитное финансирование используется, как правило, в процессе реализации краткосрочных инвестиционных проектов с высокой нормой рентабельности инвестиций. Особенность заемного капитала заключается в том, что его необходимо вернуть на определенных заранее условиях, при этом кредитор не претендует на участие в доходах от реализации инвестиций.

Долевое финансирование представляет собой комбинацию нескольких источников финансирования. Это самая распространенная форма финансирования инвестиционной деятельности, она может применяться при реализации разнообразных инвестиционных проектов.

При выборе источников финансирования инвестиционной деятельности вопрос может решаться предприятием с учетом многих факторов: стоимости привлекаемого капитала, эффективности отдачи от него, отношения собственного и заемного капитала, определяющего уровень финансовой независимости предприятия, риска, возникающего при использовании того или иного источника финансирования, а также экономических интересов инвесторов.

Из всех аспектов инвестиционной деятельности, с моей точки зрения, для промышленных предприятий наиболее актуальной является исследование реальных инвестиций, которые осуществляются или должны осуществляться для подъем производства.

Риски инвестиций
Инвестиционная деятельность
Инвестирование
Инвестиционный проект
Инвестиционная оценка

Инвестиции в расширение производства.

Оценка и прогнозирование инвестиционного рынка

Под инвестициями обычно понимают поток вложений средств, с определенной целью отвлеченных от непосредствен­ного потребления.

Инвестиции – это долгосрочное вложение капитала с целью получения и наращивания дохода.

Инвестиционная деятельность в рыночных условиях хозяй­ствования является предпринимательской деятельностью и осуществляется на инвестиционном рынке,

Инвестиционный рынок— система экономических отношений, свободной конкуренции и партнерства между субъектами инвестиционной деятельности

Инвестиционный рынок состоит из:

· рын­ка объектов реального инвестирования,

· рынка объектов фи­нансового инвестирования

· рынка объектов инновационных инвестиций.

1.Реальное инвестированиесчитается основой всей инвестиционной деятельности. Оно является для многих организаций единственным направлением инвестиционной деятельности. Благодаря этому инвестированию осваиваются товарные рынки, обеспечивается увеличение рыночной стоимости.

Можно разбить реальное инвестирование на следующие главные группы:

— Инвестиции в повышение эффективности деятельности какой-либо фирмы.

Целью этих инвестиций является снижение затрат (улучшение организации труда, совершенствование технологий, обновление оборудования). Эти инвестиции для конкурентной борьбы просто необходимы организации.

Обязательные инвестиции.

Инвестиции, нужные предпринимательской фирме для продолжения деятельности. Можно отнести сюда инвестиции на экологическую безопасность деятельности компании, для улучшения труда работников и так далее.

Инвестиции в расширение производства.

Эти инвестиции используют, если требуется в рамках уже сформировавшихся рынков и существующих производств увеличить объем выпуска товаров. К ним можно отнести создание новых производств. В итоге создаются новые предприятия для оказания нового вида услуг или выпуска нового вида продукции.

Главное направление реальных инвестиций — капитальные вложения. К капитальным вложениям относятся и те инвестиции, осуществляются которые в форме: расширения организации, нового строительства, реконструкции, приобретения действующих предприятий и технического перевооружения.

Рынки реального инвестирования, работают по трем крупнейшим направлениям:

· недвижимость, т. е. вложения осуществляются в жилые и промышленные помещения, земельные участки и различные объекты, незавершенные строительством;

· прямые капитальные вложения, которые подразумевают вливание денежных средств в техническое перевооружение предприятий, реконструкцию имеющихся объектов или строительство новых;

· прочее инвестирование, которое включает вложения в драгоценные металлы и изделия из них, объекты изобразительного искусства, авторских прав и прочие ценности.

2. Финансовое инвестирование – это вложение денежных средств в финансовые инструменты, такие как облигации, акции, недвижимость и валюты.

Рынки финансового инвестирования также можно разделить на два крупнейших вида:

· фондовый, который связан с акциями, облигациями, фьючерсами и опционами;

· денежный, специализирующийся на валюте, депозитах и кредитах.

3. Инновационные инвестиции — это одна из форм реального инвестирования, осуществляемая с целью введения технологических инноваций в деятельность предприятия. Инновационные инвестиции осуществляются в двух основных формах:

— путем приобретения готовой научно-технической продукции;

— путем разработки новой научно-технической продукции.

Инвестиционный рынок изучается, как правило, в следую­щей последовательности:

§ оценка и прогнозирование макроэкономических показателей развития инвестиционного рынка (оценка ин­вестиционного климата);

§ оценка и прогнозирование инвестиционной привлекательности регионов;

§ оценка и прогнозирование инвестиционной привлека­тельности отраслей (подотраслей) экономики;

§ оценка инвестиционной привлекательности отдельных Инвестиционных проектов, сегментов инвестиционно­го рынка;

§ разработка инвестиционной стратегии предприятия;

§ формирование эффективного инвестиционного порт­феля предприятия, включая как реальные капитальные вложения, так и финансовые и инновационные инвес­тиции;

§ управление инвестиционным портфелем предприятия (в том числе диверсификация инвестиций, реинвести­рование капитала и пр.)

Любой крупный инвестор, а в особенности иностранный, начинает изучение инвестиционного рынка с исследования макроэкономических показателей. Оно направлено на оценку инвестиционного климата страны и включает изучение следу­ющих прогнозов:

§ динамики валового национального продукта, националь­ного дохода и объемов производства промышленной про­дукции;

§ динамики распределения национального дохода;

§ развития приватизационных процессов;

§ законодательного регулирования инвестиционной дея­тельности;

§ функционирования налоговой и банковской систем;

§ развития отдельных инвестиционных рынков, в особенности фондового и денежного.

ИНВЕСТИЦИОННАЯ ДЕЯТЕЛЬНОСТЬ ПРЕДПРИЯТИЯ

Инвестиции и инвестиционный проект

Инвестиции (от англ, investment) означают «капитальные вложения», однако в настоящее время этот термин трактуют более широко. Инвестиции — это вложения финансовых средств в различные виды экономической деятельности с целью сохранения и увеличения капитала.

Ресурсы, предназначенные для инвестиций, условно делятся по следующим направлениям:

• • освоение и выпуск новой продукции;
• • техническое перевооружение;
• • расширение производства;
• • реконструкция;
• • новое строительство.

Предприятиям наиболее выгодно концентрировать ресурсы на техническом перевооружении и реконструкции действующих предприятий. Новое строительство целесообразно только для ускорения внедрения наиболее перспективных продуктов и развития отраслей производства, определяющих научно-технический прогресс, а также для освоения принципиально новой техники и технологии. Под техническим перевооружением предприятия понимают такую форму обновления, когда происходит замена старой производственной техники и технологии на новую без расширения производственной площади. Расширение действующих предприятий — это инвестирование с целью увеличения объема производства путем строительства новых дополнительных цехов и создания других подразделений. Как правило, оно ведется на новой технической основе и способствует повышению технического уровня производства.

К реконструкции относятся мероприятия, связанные как с заменой морально устаревших и физически изношенных машин и оборудования, так и с совершенствованием и перестройкой зданий и сооружений. Реконструкция направлена на рост технического уровня производства и продукции, способствует более быстрому освоению мощностей. При техническом перевооружении и реконструкции предприятия обновляется главным образом активная часть основных средств без существенных затрат на строительство зданий и сооружений. При расширении производства и новом строительстве складывается менее эффективная структура капитальных вложений по сравнению с реконструкцией и техническим перевооружением.

Классификация инвестиций представлена на рис. 11.1. Различают реальные (или капитальные) и финансовые (портфельные) инвестиции. Реальные инвестиции — это вложения средств в физический капитал предприятий, например в создание новых основных средств, реконструкцию старых средств или их техническое перевооружение. Финансовые инвестиции — это вложения в покупку акций и других ценных бумаг и использование иных финансовых инструментов с целью увеличения финансового капитала инвестора. Другой разновидностью финансовых инвестиций является покупка недвижимости (земельных участков), имущественных прав, лицензий, патентов, товарных знаков, других форм нематериальных активов с целью их перепродажи, сдачи в аренду и иного использования, приводящего к увеличению и сохранению в течение определенного периода времени первоначально вложенного (инвестированного) капитала. В ряде экономических теорий собственно инвестициями считаются только инвестиции в создание реального капитала в отличие от финансовых инвестиций.

В зависимости от стадии инвестирования различают нетто- инвестиции (в основание проекта), реинвестиции (направление свободных средств на инвестирование) и брутто-инвестиции (включают нетто-инвестиции и реинвестиции), а в зависимости от характера участия в процессе инвестирования — прямые инвестиции (при непосредственном участии инвестора в выборе объектов инвестирования) и непрямые (осуществляются инвестиционными компаниями и иными финансовыми посредниками).

Методология управления инвестиционными процессами или проектами в общем случае включает следующие этапы:

• • планирование, занимающее основное место в операциях инвестирования и воплощающее организующее начало всего инвестиционного процесса. Сущность инвестиционного планирования состоит в обосновании целей и способов их достижения на основе детализации инвестиционных операций;
• • реализация инвестиционного проекта, включающая образование управленческой структуры проекта и функционально — целевое распределение обязанностей участников проекта,

Рис. 11.1. Классификация инвестиций собственно инвестирование (осуществление производства, сбыта и финансирования);

• • текущий контроль и регулирование инвестиционного процесса на всех его стадиях — от первоначального инвестирования до ликвидации предприятия;
• • оценка и анализ качества исполнения проекта и его соответствия поставленным целям.

Источниками финансовых средств для инвестиций могут быть собственные (внутренние) ресурсы и привлекаемые извне (от внешних инвесторов) (табл. 11.1).

Структура инвестиционных источников предприятия

https://moluch.ru/archive/381/84171/