Инвесторы не торопятся в хайтек

Инвесторы не торопятся в хайтек

Популярность ИИ не помогла рынку венчурных инвестиций

С начала года объем венчурных инвестиций в стартапы, в том числе в высокотехнологичные, упал более чем вдвое. Даже рост интереса к ИИ и чатботам нового поколения пока не может поддержать венчурный рынок. Эксперты объясняют осторожность инвесторов целым рядом факторов — высокими учетными ставками мировых ЦБ, сохраняющейся инфляцией и общей макроэкономической неопределенностью, вызванной геополитическими рисками. Наиболее перспективными направлениями для венчурных инвестиций сейчас считают ИИ, нейросети и инновационную энергетику. Интерес к ним проявляет даже военный блок НАТО.

Выйти из полноэкранного режима

Развернуть на весь экран

Фото: Александр Коряков, Коммерсантъ

Инвестициям мешает политика

По данным исследовательской компании PitchBook, мировой объем венчурных инвестиций за первую половину года упал почти вдвое. Исследователи насчитали сделки на общую сумму $173,9 млрд, что на 48% меньше, чем за первую половину 2022 года. Количество же сделок сократилось на 19%.

Эксперты отмечают, что даже всплеск интереса к инвестициям в ИИ, особенно в нейросети и чатботы — на волне популярности ChatGPT — не смог как следует поддержать рынок. Из общего объема $173,9 млрд инвестиции в стартапы, занимающиеся разработками в области ИИ, составили $40 млрд. В том числе $10 млрд, которые вложила корпорация Microsoft в разработчика ChatGPT — компанию OpenAI.

  • Самое значительное падение интереса венчурных инвесторов к стартапам зафиксировано в Латинской Америке — там объем сделок упал в первом полугодии на 86%.
  • На втором и третьем местах по снижению венчурных инвестиций Европа и США — с 69% и 65% соответственно.

В 2021 году, когда на фоне пандемии COVID-19 резко возрос спрос на сервисы высокотехнологичных компаний, рынок венчурного капитала достиг рекордного объема. Были заключены сделки на общую сумму $745 млрд.

Исследователи полагают, что рекордный объем вложений в стартапы в 2021 году также может быть причиной низкой динамики на рынке в этом году.

Стартапы, обеспечившие тогда для себя неплохие объемы финансирования, и инвесторы, вложившие в них средства, предпочитают занимать выжидательную позицию на нынешнем слабом рынке. Они опасаются убытков при размещении на бирже или других способах выхода из капитала.

«Многие компании могут получить гораздо меньше средств, вложенных тогда»,— сообщила в интервью Reuters партнер инвсткомпании Bessemer Venture Partners Мэри Д’Онофрио.

Почему европейцы не спешат инвестировать в акции, а предпочитают накопительные счета

Почему европейцы не спешат инвестировать в акции, а предпочитают накопительные счета

Исследователи PitchBook отмечают, что инвесторов отпугивает от вложений в стартапы целый ряд факторов. Основными называются переоценка стоимости стартапов на фоне растущих учетных ставок и инфляции, слабая динамика на рынке первичных размещений акций на бирже (IPO) и других способов заработка для венчурных инвесторов, вкладывающихся в небольшие перспективные компании с целью увеличения их стоимости и последующей продажи или вывода на биржу.

Неутешительные выводы PitchBook подтвердили и исследователи международной консалтингово-аудиторской компании KPMG. В конце июля они выпустили доклад, в котором говорится, что во втором квартале мировой рынок венчурных инвестиций сократился до $77,4 млрд. Снижение продолжается уже шестой квартал подряд.

По сравнению с первым кварталом этого года снижение составило 10%. По количеству же сделок (7783) сокращение оказалось еще больше — на 23%. Помимо роста процентных ставок и остающихся рисков инфляции эксперты KPMG называют причинами военный конфликт на Украине и возникшие в марте-апреле опасения по поводу стабильности на банковском рынке США и Европы.

  • KPMG подсчитала, что больше всего венчурных инвестиционных сделок во втором квартале было совершено в регионе Северная и Южная Америка — $42,9 млрд.
  • На втором рынке с двукратным отставанием рынок Азии — $20,1 млрд.
  • Европа оказалась лишь на третьем месте с $13,5 млрд.

«На мировом рынке венчурных инвестиций продолжает преобладать неопределенность — в условиях геополитической напряженности, высокой инфляции и возможности новых повышений ставки в ряде ключевых юрисдикций»,— отмечает Конор Мур, глава подразделения KPMG по частным инвестициям в регионе Северная и Южная Америка. По его мнению, венчурные инвесторы по всему миру во втором квартале вели себя крайне осторожно, тщательно изучая потенциальные сделки и давая приоритет прибыльности и долгосрочной жизнеспособности бизнес-моделей стартапов.

«Это довольно интересный период времени — мы давно не видели такого уровня экономической и геополитической неопределенности, которая наложилась на феномен такой технологии, как ИИ — которая одновременно и волнует, и привлекает, и вызывает опасения своими возможностями по изменению существующего порядка в мире. Будет очень увлекательно наблюдать за битвой этих двух сил»,— считает Конор Мур.

Азия нам не поможет

Слабая динамика на рынке венчурных инвестиций и стартапов наблюдается и в Азии. Причем во втором квартале ситуация даже ухудшилась по сравнению с первым кварталом. По подсчетам исследовательской компании Preqin, которые приводит телеканал CNBC, ориентированные на Китай венчурные фонды привлекли во втором квартале лишь $2,7 млрд. Это более чем на 50% меньше, чем в первом квартале текущего года.

Во всем Азиатско-Тихоокеанском регионе (АТР) за второй квартал венчурные инвестиции составили $4,5 млрд. Это является рекордно низким уровнем за последние пять лет.

Говоря о причинах происходящего на венчурном рынке АТР и, в частности, Китая, эксперты отмечают возросшие регуляторные риски. «Всякий раз, когда добавляется новый элемент регуляторного риска либо вероятности того, что правительство может изменить свою политику (в отношении контроля за венчурными инвестициями.— «Ъ»), это повышает общие риски, которые не может не учитывать любой венчурный инвестор»,— сообщил партнер американской юридической фирмы Brown Rudnick Эндрю Шерман.

Читать статью  Сектор венчурных инвестиций

Ситуацию осложняет и замедление восстановления китайской экономики. Исследователи из Preqin полагают, что такая тенденция может привести к тому, что в текущем году рынок венчурных инвестиций в АТР может сократиться до минимума за последние десять лет.

«На фоне текущей макроэкономической неопределенности и геополитических трений инвесторы продолжают занимать осторожную позицию,— полагает вице-президент Preqin Анджела Лаи.— В настоящее время мы не видим, чтобы многие инвесторы стремились либо вернуться, либо впервые вложить средства непосредственно в китайский рынок (стартапов.— «Ъ»)».

Энергетический луч в конце тоннеля

На фоне довольно пессимистичной общей картины эксперты выделяют несколько позитивных моментов, которые в будущем могут стимулировать восстановление рынка. Прежде всего это сегмент ИИ, нейросетей и чатботов, который показал неплохую динамику в этом году после громкого дебюта ChatGPT в конце 2022 года.

  • Помимо уже упомянутой ранее инвестиции Microsoft на $10 млрд в компанию OpenAI, Google в мае инвестировал $450 млн в стартап Anthropic, которая занимается ИИ и основана бывшими сотрудниками все той же OpenAI.
  • В конце июня еще один ИИ-стартап Inflection привлек $1,3 млрд.

В числе венчурных инвесторов — компании Nvidia, Microsoft, а также сооснователь LinkedIn, известный интернет-предприниматель Рид Хоффман, бывший глава Google Эрик Шмидт и основатель Microsoft Билл Гейтс. В рамках этого раунда инвестиций вся компания Inflection, представившая свой чатбот Pi весной, была оценена в $4 млрд.

Среди других перспективных направлений для венчурных инвестиций в этом году KPMG называет альтернативную энергетику, технологии хранения энергии и технологии по очистке окружающей среды.

Почему венчурные инвесторы вкладывают миллионы в астрологию, но не всем астрологам это нравится

Почему венчурные инвесторы вкладывают миллионы в астрологию, но не всем астрологам это нравится

«Продолжающийся конфликт между Россией и Украиной, растущая озабоченность в отношении доступности энергии и затрат на добычу и хранение энергии, растущий интерес к технологиям чистой энергетики стимулирует интерес (венчурных инвесторов.— «Ъ») к энергетике. Этот тренд наблюдался во втором квартале по мере того, как венчурные инвесторы демонстрировали интерес к самым разным сегментам инновационной энергетики — от солнечных и ветряных электростанций, до водородной и атомной энергетики, встроенной в систему обеспечения энергии для электрического транспорта»,— отмечает KPMG.

Лидером в этом направлении по итогам минувшего квартала стала Германия — именно там были заключены самые крупные сделки по венчурным инвестициям в инновационную энергетику.

  • В конце июня гамбургский стартап 1Komma5°, занимающийся солнечной энергетикой, привлек €430 млн, а вся компания была оценена в €1 млрд.
  • Еще одной крупной венчурной сделкой в Европе стал раунд финансирования ирландского стартапа Jolt Energy, который привлек €150 млн на расширение в ЕС и США своей сети зарядных станций для электромобилей.

Неожиданную поддержку рынок венчурных инвестиций может получить и от международных организаций. На минувшей неделе стало известно, что НАТО создало $1 млрд фонд инвестиций в стартапы, которые «призваны защищать и развивать фундаментальные принципы: безопасность, свободу и развитие человеческого потенциала». Среди сфер, в которых заинтересован венчурный фонд NIF (NATO Innovation Fund), называются ИИ и автономный транспорт, биотехнологии, квантовые компьютеры, инновационная энергетика и материалы.

Первые раунды инвестиций ожидаются уже в сентябре. В работе фонда принимают участие все страны-члены НАТО, включая недавно принятую Финляндию и пока не вошедшую в альянс Швецию. Они внесли в фонд по €40 млн.

  • Евгений Хвостик подписаться отписаться
  • Развитие искусственного интеллекта подписаться отписаться
  • Деятельность инвестиционных фондов подписаться отписаться

Более $30 млрд за год: почему растут венчурные инвестиции в криптоиндустрию

venture_investment_crypto-min

2021 год выдался знаковым во многих аспектах: цены биткоина и Ethereum обновили максимумы, а капитализация рынка впервые превысила $3 млрд.

Индустрия окрепла и повзрослела — в США запустили фьючерсный биткоин-ETF, Coinbase вышла на фондовую биржу, а публичные компании нарастили криптовалютные резервы.

Немаловажный показатель — динамика венчурных инвестиций. Их объем и структура говорят многое об интересе участников рынка к индустрии и будущих перспективах развития отдельных сегментов.

Вооружившись аналитическими материалами Galaxy Digital Research и The Block Research, журнал ForkLog изучил активность венчурных инвесторов в 2021 году.

Ключевое

  • В 2021 году венчурные капиталисты вложили в крипто- и блокчейн-индустрию рекордные $33 млрд.
  • По сравнению с 2020 годом объем венчурного финансирования увеличился на 700%. Аналогичный рост зафиксирован и в разрезе M&A -сделок.
  • Суммарный объем средств, привлеченных стартапами в рамках раундов Серии B и компаниями на более поздних стадиях финансирования, составил $13,6 млрд.
  • В 2021 году появилось 40 компаний с оценкой в $1 млрд и более.

Небывалый урожай

В 2021 году объем венчурных инвестиций в крипто- и блокчейн-стартапы превысил $33 млрд, согласно данным Galaxy Digital Research. Это больше, чем суммарный показатель за все предыдущие годы.

На графике ниже видно, что лишь за три последних месяца 2021 года новые и уже относительно зрелые проекты привлекли $10,5 млрд.

Более $30 млрд за год: почему растут венчурные инвестиции в криптоиндустрию

Доля крипто- и блокчейн-секторов в глобальном объеме венчурных инвестиций прошлого года составила 4,7%.

2021 год оказался рекордным и по числу сделок — 2018. Это почти в два раза больше, чем в 2020 году и на 18% — чем в 2019 году (1698).

В IV квартале наибольшая доля венчурного капитала (более 60%) пришлась на этапы Серии А. Это признак того, что относительно недавно созданные проекты получили развитие, и разработки представляют интерес для инвесторов, готовых вкладывать значительные средства в перспективные технологии.

Более $30 млрд за год: почему растут венчурные инвестиции в криптоиндустрию

На графике также заметно, что в 2021 году значительные средства были вложены в проекты в более поздних раундах (Later Stages). Это говорит о взрослении индустрии и росте числа компаний, генерирующих стабильный поток доходов.

Крупнейший объем финансирования привлечен в рамках раундов Серии B. По итогам 78 сделок компании получили более $7,3 млрд — средний размер раунда составил $97,4 млн.

Соответствующие показатели более поздних раундов — $6,35 млрд и $176,4 млн, согласно The Block Research.

Читать статью  Что такое венчурные инвестиции и как это работает

Более $30 млрд за год: почему растут венчурные инвестиции в криптоиндустрию

В 2020 году было всего 4 сделки на сумму более $100 млн. В 2021 году таких сделок было 69. Сопоставимый рост зафиксирован по сделкам в диапазоне от $50 млн до $100 млн: 4 в 2020 году и 56 — в 2021 году.

Совокупный объем средств, привлеченных по результатам сделок на сумму более $100 млн, составил $22 млрд. Это 67% от общего объема инвестиций в крипто- и блокчейн-стартапы за прошлый год.

На следующем графике видно, что число сделок в рамках раундов Серии А значительно выросло в 2021 году. Соответствующий показатель предпосевных раундов, напротив, демонстрирует тенденцию к уменьшению. С другой стороны, число посевных раундов значительно выше, чем в 2020 году.

Более $30 млрд за год: почему растут венчурные инвестиции в криптоиндустрию

Несмотря на бум в секторах NFT, Web3 и метавселенных, наибольшая доля капитала (41,83% или $13,8 млрд) поступила в более традиционные, проверенные временем сферы — трейдинговые и инвестиционные платформы, а также сервисы криптокредитования.

Более $30 млрд за год: почему растут венчурные инвестиции в криптоиндустрию

Из наиболее видных сделок можно отметить:

  • Circle — $440 млн от FTX, Digital Currency Group, Fidelity Management, Valor Capital Group и других венчурных фирм;
  • MoonPay — $555 млн по итогам раунда Серии А;
  • Криптолендинговый стартап Eco — $60 млн.

Прошлый год также ознаменовался растущей институционализацией — криптофинансовые фирмы привлекли многомиллионные инвестиции на создание решений для крупных участников рынка.

  • Fireblocks — $310 млн при оценке в $2 млрд;
  • Paxos — $300 млн при оценке в $2,4 млрд;
  • NYDIG — $100 млн, а после — $200 млн;
  • Amber Group — $100 млн при оценке в $1 млрд;
  • Bitwise — $70 млн при оценке в $500 млн;
  • Кастодиан Copper — $50 млн.

Несмотря на пристальное внимание регуляторов к сервисам криптокредитования, инвесторы охотно финансировали этот сегмент.

В марте централизованная криптолендинговая платформа BlockFi закрыла раунд Серии D на $350 млн. Компания подала заявку в SEC на запуск спотового биткоин-ETF и заявила о намерении запустить институциональные продукты на базе криптовалют в партнерстве с инвестиционной компанией Neuberger Berman.

Celsius Network привлекла $750 млн в ходе инвестраунда Серии B. Фирму оценили в $3,25 млрд.

Раунд состоялся на фоне выдвинутых против платформы в США обвинений в продаже незарегистрированных ценных бумаг. Претензии к компании возникли у регуляторов штатов Техас, Нью-Джерси, Алабама и Кентукки.

Канадская криптолендинговая платформа Ledn привлекла $70 млн в рамках раунда Серии B при оценке в $540 млн.

Значительные инвестиции поступили также в трейдинговые и брокерские платформы — 118 компаний привлекли в общей сложности $4,5 млрд, согласно отчету The Block Research.

В июле биржа криптодеривативов FTX привлекла рекордные на то время $900 млн по итогам раунда Серии В. Инвесторы оценили компанию в $18 млрд. В октябре FTX закрыла раунд Серии В-1 на сумму $420,69 млн, после которого рыночная оценка компании достигла $25 млрд.

Ориентированная на крупных игроков платформа New York Digital Investment Group (NYDIG) превзошла показатель FTX. В декабре компания привлекла $1 млрд при оценке в $7 млрд.

В ноябре американская биржа Gemini привлекла $400 млн при оценке в $7,1 млрд.

Немалые инвестиции поступили в проекты из развивающихся регионов, включая Африку, Латинскую Америку, Юго-Восточную Азию и Ближний Восток.

Например, биткоин-биржа CoinDCX привлекла 6,7 млрд рупий (около $90 млн), став первым в Индии «единорогом» из криптовалютной индустрии.

Крупнейшая криптовалютная биржа Латинской Америки Bitso получила $250 млн в рамках раунда Серии C. Инвесторы оценили компанию в $2,2 млрд.

Web3 и NFT набирают обороты

Доля проектов из сфер NFT, ДАО , GameFi и метавселенных в годовом объеме венчурных инвестиций составила 17% ($5,61 млрд).

Доля вышеперечисленных сегментов в посевных и предпосевных раундах 2021 года составила 63%.

Инвесторы проявляют все больший интерес к Web3. Продукты этой сферы связаны с цифровой идентификацией, управлением данными, монетизацией контента, хранением информации и т. д.

В 2021 году немалые инвестиции поступили и в проекты, разрабатывающие децентрализованные социальные сети. Например, блокчейн-проект DeSo (сокращение от Decentralized Social) от создателя BitClout Надара Аль-Наджи привлек $200 млн. Средства поступили от Andreessen Horowitz (a16z), Sequoia, Coinbase Ventures, Winklevoss Capital, Polychain Capital, Pantera Capital, Blockchain.com Ventures, сооснователя Reddit Алексиса Оганяна и других именитых инвесторов.

Бум в сегментах NFT и GameFi привел к росту спроса на решения для хранения данных вроде Arweave. Венчурные инвесторы также проявляют интерес к децентрализованным телекоммуникациям, над которыми, в частности, работает проект Helium. Последний в ходе токенсейла привлек $111 млн от Andreessen Horowitz, Alameda Research, Ribbit Capital, 10T Holdings и Multicoin Capital.

Для развития Web3-проектов важна интероперабельность, предполагающая плавное переключение между приложениями и различными сетями. Эту проблему призваны решить кроссчейн-протоколы вроде Axelar, deBridge, XMTP, LayerZero и Allbridge. Последний в сентябре привлек $6 млн в рамках раунда Серии A под руководством Binance Labs.

Значительное развитие в 2021 году получил сектор NFT.

«NFT потенциально могут предоставить создателям контента новые способы монетизации своих работ, часто посредством социальных токенов, цифровых произведений искусства, коллекционных или игровых предметов. Кроме того, NFT могут кардинально изменить другие сферы, включая продажу билетов, музыку, доменные имена и предметы роскоши», — говорится в отчете The Block Research.

В прошлом году в NFT и GameFi поступили инвестиции на сумму примерно в $5 млрд по итогам 406 сделок. Во втором квартале приток средств увеличился более чем вдвое по сравнению с предыдущим периодом. На графике ниже видно, что осенью эти сектора стали самыми популярными среди венчурных инвесторов.

Более $30 млрд за год: почему растут венчурные инвестиции в криптоиндустрию

Основанный в 2017 году NFT-маркетплейс OpenSea не только получил статус единорога, но и оценку в более чем $13 млрд в рамках последнего инвестраунда на $300 млн. Доля OpenSea в совокупном объеме торгов невзаимозаменяемыми токенами превысила 90%, а число активных пользователей маркетплейса преодолело рубеж в 1 млн.

В начале 2022 года неожиданно в лидерах оказался «вампирский» проект LooksRare. Его разработчики распределили нативный токен LOOKS среди тех, кто торговал невзаимозаменяемыми токенами на OpenSea на сумму от 3 ETH.

Читать статью  10 самых известных крипто-венчурных компаний и Web3 Средства на 2023 год сейчас

Более $30 млрд за год: почему растут венчурные инвестиции в криптоиндустрию

Игры на базе концепции Play-to-Earn , также именуемые GameFi , обрели значительную популярность. Этому во многом способствовал успех платформы Axie Infinity от студии Sky Mavis.

Для лежащих в основе GameFi блокчейнов требуются высокая производительность и низкая стоимость транзакций, часто в ущерб децентрализации. Axie Infinity изначально работала на базе основной сети Ethereum, однако из-за ее проблем с масштабируемостью разработчики задействовали сайдчейн Ronin. Для последнего характерны почти мгновенные и недорогие транзакции.

Помимо решений второго уровня, многие GameFi-проекты используют альтернативные L1-платформы вроде Binance Smart Chain и WAX, которые также обеспечивают высокую скорость транзакций при гораздо более низких издержках в сравнении с Ethereum.

DeFi и мультичейн-решения

Децентрализованные финансы были одним из главных инвестиционных трендов 2020 года. Интерес участников рынка к сегменту сохранился — примерно четверть от всех состоявшихся в 2021 году раундов финансирования была связана с «финансовым LEGO».

По итогам 428 сделок DeFi-проекты привлекли в общей сложности $1,9 млрд. Средний и медианный размеры сделки составили $5,4 млн и $2,7 млн соответственно, согласно The Block Research.

Инвесторы наиболее активно вкладывали в проекты, поддерживающие различные сети.

Более $30 млрд за год: почему растут венчурные инвестиции в криптоиндустрию

Ethereum пока остается основой DeFi, но конкуренция ужесточается. Все более популярными становятся альтернативные платформы вроде Solana, Polkadot, Binance Smart Chain и Avalanche.

Более $30 млрд за год: почему растут венчурные инвестиции в криптоиндустрию

В октябре 2019 года исследовательская фирма Hurun насчитала всего 11 «единорогов» в крипто- и блокчейн-индустрии. За последние два года этот показатель вырос почти в 6 раз — лишь в 2021 году появилось 40 компанией с оценкой более $1 млрд.

Более $30 млрд за год: почему растут венчурные инвестиции в криптоиндустрию

Больше всего «единорогов» в инвестиционных портфелях Coinbase, Digital Currency Group и Paradigm.

Более $30 млрд за год: почему растут венчурные инвестиции в криптоиндустрию

14 из 15 крупнейших венчурных раундов состоялись в 2021 году. Наибольшая доля инвестиций пришлась на криптофинансовые сервисы (35,7%). У категорий «Трейдинг/Брокеридж», «Инфраструктура» и «NFT/Gaming» этот показатель составляет 21,4%.

Всплеск M&A-активности

По сравнению с 2020 годом объем венчурного финансирования отрасли увеличился на 700%. Аналогичный рост зафиксирован и в разрезе сделок слияний и поглощений (M&A).

Более $30 млрд за год: почему растут венчурные инвестиции в криптоиндустрию

Общая сумма M&A-сделок за прошлый год превысила $6 млрд. Этот показатель больше, чем за все предыдущие 8 лет.

Число сделок слияний и поглощений по сравнению с прошлым годом выросло на 131%. Из 15 крупнейших M&A-операций 80% состоялись в прошлом году.

Более $30 млрд за год: почему растут венчурные инвестиции в криптоиндустрию

Вторая по величине операция прошлого года — поглощение провайдера мощностей для добычи биткоина Whinstone US майнинговой компанией Riot Blockchain за $651 млн.

Наибольшую M&A-активность проявляла Coinbase. В прошлом году американская компания приобрела:

  • ориентированный на институционалов стартап RouteFire;
  • поставщика инфраструктурных блокчейн-решений Bison Trails;
  • аналитическую платформу Skew;
  • поставщика API для рынка цифровых активов Zabo;
  • ИИ-стартап Agara;
  • оператора биткоин-кошелька BRD.

Coinbase также анонсировала покупку израильской компании Unbound Security, специализирующейся на решениях для безопасного хранения криптовалют.

Портфель американской компании свидетельствует о ее ориентированности преимущественно на крупных игроков и активном создании соответствующей инфраструктуры.

Фонды стали крупнее

Взрывной рост индустрии не мог не отразиться на размерах и количестве венчурных фондов, ориентированных на развитие крипто- и блокчейн-индустрии.

В прошлом году было создано 49 таких фондов, средний объем активов под управлением которых составил около $300 млн (показатель почти в два раза больше, чем 2020 году). Согласно данным Galaxy Digital Research, в 2021 году число венчурных фирм достигло 500.

Более $30 млрд за год: почему растут венчурные инвестиции в криптоиндустрию

Инвестиционная компания Paradigm в ноябре запустила крупнейший венчурный фонд. Размер его составил $2,5 млрд, превзойдя ожидания СМИ.

Объем третьего фонда Andreessen Horowitz (a16z) составил $2,2 млрд.

В ноябре Hivemind Capital Partners запустила фонд на $1,5 млрд. Компания основана бывшим топ-менеджером City Мэттом Чжаном. Помимо инвестиций в криптокомпании, фирма будет торговать цифровыми активами и работать с концепцией Play-to-Earn.

В сентябре совокупный объем активов под управлением 10T Holdings для инвестирования в быстрорастущие криптовалютные компании достиг $750 млн. В начале декабря возглавляемая Дэном Тапиеро компания подала в SEC заявку на запуск третьего фонда на $500 млн, сфокусированного на криптостартапах на промежуточной и зрелой стадии развития.

Более широкая картина

Как уже говорилось, 2021 год стал рекордным для сферы венчурных инвестиций.

Более $30 млрд за год: почему растут венчурные инвестиции в криптоиндустрию

Удельный вес вложений в крипто- и блокчейн-стартапы относительно невелик в сравнении с ИИ, машинным обучением и традиционным финтехом, однако показатель постепенно растет.

Более $30 млрд за год: почему растут венчурные инвестиции в криптоиндустрию

На графике ниже видно, что цена биткоина довольно тесно коррелирует с динамикой венчурных инвестиций в крипто- и блокчейн-индустрию.

Более $30 млрд за год: почему растут венчурные инвестиции в криптоиндустрию

В 2017 и 2018 годах наблюдался некоторый лаг между ценой и объемом венчурных инвестиций. Однако в последующие годы это расхождение сошло на нет.

В 2021 году уже наблюдалась довольно тесная связь между показателями. С большой вероятностью корреляция сохранится и в будущем.

Выводы

В 2021 году глобальный объем венчурных инвестиций достиг рекордных $700 млрд. Из них на крипто- и блокчейн-индустрию приходится более $33 млрд — на 700% больше, чем в прошлом году.

Главными стимулами для активизации инвесторов послужил рост котировок и взросление рынка.

Многие проекты, созданные во время медвежьего рынка 2018-2019 годов, выжили и привлекли средства в ходе новых раундов финансирования. 69 компаний сумели получить средства инвесторов на сумму, превышающую $100 млн. Лишь в 2021 году 40 проектов получили статус «единорога».

Среди прочих признаков взросления индустрии и повышения ее привлекательности можно отметить:

  • высокую оценку криптовалютных компаний;
  • появление новых фондов с активами на миллиарды долларов;
  • рост доли сделок на поздних раундах;
  • выход компаний на фондовые биржи (Coinbase, Argo Group, Riot Blockchain, Marathon Digital Holdings);
  • рост интереса к индустрии у дружественных к криптовалютам компаний вроде Robinhood и PayPal;
  • «мода» на хранение части резервов в цифровом золоте (MicroStrategy, Tesla, Square, биткоин-фонд Сальвадора).

Венчурные инвестиции — своего рода топливо для развития проектов и рынка в целом. Учитывая тенденции последних месяцев, мощными драйверами роста индустрии уже в ближайшем будущем станут Web3, ДАО, метавселенные и другие направления.

Подписывайтесь на новости ForkLog в Telegram: ForkLog Feed — вся лента новостей, ForkLog — самые важные новости, инфографика и мнения.

Подписывайтесь на ForkLog в социальных сетях

Нашли ошибку в тексте? Выделите ее и нажмите CTRL+ENTER

Рассылки ForkLog: держите руку на пульсе биткоин-индустрии!

https://www.kommersant.ru/doc/6146681

Добавить комментарий

Ваш адрес email не будет опубликован. Обязательные поля помечены *