Венчурные инвестиции: рассказываем кратко и просто о сложном

Венчурные инвестиции: рассказываем кратко и просто о сложном

Венчурные инвестиции: рассказываем кратко и просто о сложном

Рынок инвестиций разнообразен. Деньги вкладывают в строительство, недвижимость, онлайн-проекты и другие отрасли. Многие знают, что мало просто «заплатить». Сделать это нужно продуманно, учитывая все нюансы и, главное, способ и тип инвестирования.

В данной статье мы расскажем о том, что такое венчурные инвестиции, чем они примечательны и на какой доход могут рассчитывать инвесторы при таком варианте вложения средств.

Стоит ли рисковать, вкладывая в венчурные проекты?

Что представляют собой венчурные инвестиции

Итак, венчурные вложения – это, главным образом, рискованные инвестиции в проекты молодых компаний, ищущих путь к созданию масштабного бизнеса.

Если говорить максимально просто: вкладчик решает инвестировать в совершенно новый проект, который «по плану» должен буквально захватить мир. То есть инвестор проплачивает идею.

В большинстве случаев подобные проекты прогорают, не успев толком начать. Но если происходит чудо, и бизнес все же оправдывает ожидания, то инвестор вполне может стать сообладателем нового Яндекс, Гугл или Вконтакте.

Обратите внимание! При венчурном инвестировании риски просто зашкаливают, а потенциальный доход напоминает джек-пот.

Венчурный фонд

Любой ли новый бизнес можно считать венчурным?

Нет, не каждый новый проект считается таковым. Например, социальная сеть «Инстраграм», ныне выделяющаяся многомиллионной аудиторией, по праву является венчурным проектом. А вот новый ресторан или ночной клуб – нет.

И это заработок одних только блогеров. Сколько же имеют владельцы?

  • Разница заключается в потенциале;
  • В случае с «Инстраграм» проект был масштабирован с локального на международный рынок, что нельзя сказать о новом ресторане;
  • Для того чтобы открыть сеть, распространив ее, допустим, на европейский рынок, необходимо будет снова производить запуск: арендовать здание, нанимать работников. И это не говоря о регистрации компанию за рубежом.

То есть, при венчурных инвестициях происходит экспоненцианальный рост, а при прямых и прочих вложениях – линейный.

Чем венчур выделяется среди других типов инвестирования

Почему инвесторы вкладывают в венчур

Тут работает правило «кто не рискует, тот не пьет шампанское». Как уже говорилось выше, риски колоссальные, но прогнозируемая доходность их оправдывает с лихвой.

Венчурная инвестиция – самая прибыльная из всех существующих. Успешные вкладчики являются совладельцами Facebook, Apple, Google и прочих мировых компаний, соучредители которых занимают лидирующие позиции в списке всем известного «Форбс».

Теперь немного о конкретике и цифрах:

  • Первые инвестиции в «Фейсбук» составили 500 тыс. долларов;
  • В «Гугл» — 100 тыс.;
  • В будущего мирового производителя «яблочной» техники – 150 тыс.

Читать статью Кто вошел в топ самых активных венчурных фондов России за 2021 год

А что сейчас? Даже мизерная доля данных компаний стоят миллиарды долларов. Нынешние капиталы «Google» и «Apple» оцениваются более чем в триллион долларов.

График роста цены на акции гугл

Кто-то, возможно, скажет, что им просто повезло, и случаи эти исключительны. Но дело в том, что весь венчурный бизнес построен на везении и «деле случая». Поэтому вышеуказанные примеры актуальны.

Нельзя обойти стороной и неденежную причину инвестиций в венчур. И это – абмиции, азарт, эмоции.

Например, вклад в капитальное масштабное строительство при правильном подходе приносит ожидаемую прибыль. Стабильность, уверенность, приумножение капитала – вот чем руководствуются в первую очередь инвесторы, вкладывая в подобный проект.

Инвестиции в SpaceX (опять же, например), помимо прибыли дают и причастность к новому инновационному бизнесу. В венчурных инвестиция при успешном стечении обстоятельств инвестор становится супер звездой, известной на весь мир.

Ну кто не знает, допустим, Питера Тиль, инвестировавшего в «Фейсбук» 500 тыс. долларов в далеком 2004 г.? В результате своего вклада он стал обладателем чуть более 10-процентной доли, которые при продаже в 2012 г. стоили уже свыше миллиарда.

Питер Тиль

Принцип работы венчурных инвестиций

Основной задачей венчурного вкладчика является поиск той самой «Суперзвезды», которая принесет колоссальную прибыль.

Именно она поможет окупить все неудачные сделки. Причем лучше всего попасть в точку 1 раз, но наверняка, нежели получить прибыль в нескольких компаниях, но среднего звена.

Читать статью  Венчурное финансирование: понятие, источники, особенности, механизм

Классическая схема венчурного инвестирования выглядит примерно так:

Венчурное инвестирование схематично

  • Деньги вкладываются инвестором в 10 проектов;
  • 3 компании «прогорают» в первые 6-12 месяцев;
  • Еще 3 проекта доживают до года, но вскоре, так и не получив ожидаемой прибыли, опять же погибают;
  • Следующие 3 демонстрируют стабильный, но весьма посредственный успех;
  • И лишь одна взлетает и приносит баснословный доход.

Основное правило «венчура»

Основным «законом» венчурных инвестиций, если рассматривать конкретно прибыль, стоит назвать следующий: чем раньше финансист входит в проект, тем большие риски он несет, но и доход при этом ожидается огромный. Он может в десятки тысяч раз превышать сумму вклада.

Инвесторов, вкладывающих в проекты, находящиеся в стадии зародыша, именуют «бизнес-ангелами». При этом стадия финансирования называется «ангельский раунд».

Усредненный размер вклада в таком раунде составляет от 100 тыс. до 1 млн. долларов. А инвестор становится владельцем 5-10% доли в компании.

Кто такие бизнес-ангелы

Количество неудачных инвестиций в подобные проекты заметно увеличивается. Но события могут развиваться как угодно.

Второй вариант – вклад в компанию, ведущую активную деятельность, которая проверила свою бизнес-модель и получает постепенно растущую прибыль. Чек на вход в такой проект стартует с 10 млн. долларов. Прогнозируемая прибыль значительно меньше, чем в вышеописанном варианте, но и риск ниже.

Читать статью Глобальный инновационный индекс 2023 года: глобальный инновационный рейтинг возглавляют Швейцария, Швеция и США; отмечаются высокие показатели инновационной деятельности и растущая неопределенность в отношении финансирования стартапов

Основными инвесторами в подобные проекты являются фонды, причем крупные.

Сроки вложений и варианты выхода

В среднем время инвестирования в венчур составляет 8-10 лет.

Способов выхода существует мало:

  1. Можно дождаться выхода проекта на IPO. После этого акции можно продать на бирже;
  2. Реализовать долю также допустимо путем проведения внебиржевой сделки;
  3. Альтернативный вариант – ожидание покупки проекта стратегическим покупателем.

В большинстве случаев инвесторы, решившиеся на венчур, предпочитают ожидать. Второй вариант и вовсе реализовать крайне трудно, хотя и возможно.

Варианты вывода венчурного капитала

  • Постановление о программе поддержки малого предпринимательства
  • Постановление правительства РФ от 10.12.2002 n 878 «О реализации генерального соглашения между общероссийскими объединениями профсоюзов, общероссийскими объединениями работодателей и правительством российской федерации на 2002 — 2004 годы»
  • Постановление правительства РФ от 21.08.2001 n 605 «О федеральной целевой научно-технической программе исследования и разработки по приоритетным направлениям развития науки и техники на 2002 — 2006 годы»
  • Правовая среда венчурной деятельности в РФ
  • Распоряжение правительства РФ от 10.03.2000 n 362-р Об учреждении венчурного инновационного фонда
  • Финансово-правовое регулирование венчурного инвестирования в РФ
  • Постановлению Правительства Москвы от 15.11.2005 № 898-ПП «О создании некоммерческой организации — Фонда содействия развитию венчурных инвестиций в малые предприятия в научно-технической сфере»

Известные венчурные проекты

История венчурного инвестирования знает немало действительно успешных проектов. Это всем известные Яндекс, Гугл, китайский сервис «Алибаба» и многие другие.

Zoom

Еще 9 лет назад компания оценивалась 24, 5 млн. долларов. Сейчас капитал составляет 24 биллиона. За время своего существования проект вырос в цене в 1 тыс. раз, что не может не впечатлять.

На заметку! Zoom – это известный сервис видеоконференций. На данный момент количество пользователей превышает 750К.

Акции «Зум» в текущем году

Uber

Является международным сервисом такси. Как и Zoom, запущен проект был в 2009 г. В 2010 г. на ангельском раунде компания оценивалась в 4 млн.долларов.

Сегодня же сервис, работая в 76 странах мира, капитализируется в 64 b долларов. То есть стоимость сервиса возросла более чем в 16 тыс. раз.

Акции Uber в 2020 г

Slack

Известен как корпоративный мессенджер. Был презентован публике в 2014 году.

Изначальная цена проекта составляла 23,5 млн. долларов. Увеличившись в 300 раз, теперь она достигает 12 биллион долларов.

Акции данного сервиса существенно упали в цене еще в минувшем году, но это не приуменьшает успешности венчура

Airbnb

Является аналогом Uber, но специализируется на аренде жилья. На сегодняшний день Airbnb оценивается в 35 биллионов долларов.

А 12 лет назад, на ангельском раунде, эта цифра была почти в полтора десятка тысяч раз ниже и составляла всего 2,5 млн. долларов. Прирост оценочной стоимости составил – 14 тыс. раз.

У Airbnb дела идут вполне неплохо

Alibaba

Считается одним из самых успешных венчурных проектов современности. Его история началась, когда педагог из Китая решил создать платформу, регулирующую взаимоотношения между продавцами и покупателями, выступая в качестве посредника.

Читать статью Как инвестировать через венчурный фонд

На первый взгляд «Алибаба» является аналогом «Amazon» и «eBay», однако между ними существует принципиальная разница.

  • На площадке реализуются только товары из Китая;
  • Вся продукция продается по фиксированной цене;
  • На «Алибаба» не проводятся аукционы.

Первыми вкладчиками стали друзья автора идеи — Джека Ма. Не удивительно, что все инвесторы остались довольны участием в проекте, ведь уже в 2015 г. компания принесла прибыль в размере 77 млрд. долларов.

Читать статью  Что такое венчурные инвестиции и как это работает

У «Алибаба» все по-прежнему в порядке, акции растут в цене

На заметку! Наиболее удачный российский венчурный проект — компания Яндекс. Капитал ее оценивается более чем в 10 млрд. долларов.

Топ 5 самых знаменитых российских венчурных инвесторов

Одним из самых успешных инвесторов, вкладывающим в венчурные проекты, по праву считается Юрий Мильнер. Его капитал сложился благодаря успешному вкладу средств в такие компании, как «Фейсбук», Zygna и некоторые другие.

Наиболее удачным инвестированием Мильнера считаются инвестиции в IPO Twitter, а также Alibaba Group.

Юрий Мильнер

Помимо Юрия Мильнера внимания заслуживают и другие не менее достойные и успешные инвесторы:

  • Виктор Ремша, основавший известную многим компанию «Финам», получил мировую известность в качестве венчурного инвестора после продажи Begun. Данный сервис является совместным проектом «Рамблера» и «Афиши». Вплоть до 2012 г. Ремша был обладателем 49,9% акций «Begun». Сейчас он инвестирует сервис «Барнки.ру» и финансирует разработку компьютерных игр;
  • На третьей строчке рейтинга венчурных инвесторов расположился Леонид Богуславский. Он является совладельцем сервиса Ozon.ru, обладая 20% акций. Помимо данного проекта Богуславский финансирует выше 20 компаний, в число которых входят RTP Ventures (Америка), ru-Net Ventures (РФ) и другие;
  • Александр Галицкий. Он является основателем Almaz Capital Partners. На данный момент инвестор активно спонсирует проект Foundation B612. Цель существования его – создание телескопа, который будет способен следить за астероидами;
  • В завершение рейтинга пятерки самых успешных венчурных инвесторов России, нельзя не упомянуть о Михаиле Чучкевиче, который является главой российского венчурного фонда Bright Capital. Под его управлением находятся свыше 220 млрд. долларов.

Заключение

Венчурное инвестирование – реальный способ значительно приумножить капитал. Это возможно, но уж слишком рискованно. Венчур стоило бы сравнить с рулеткой казино, играя в которую можно сорвать «куш», угадав то самое 1 число из 37, что сделать крайне сложно.

В силу этого, такой вариант вложений подходит далеко не для всех, ведь не зря большинство все же предпочитают уверенность и стабильность.

Инвестиции в интернете: выбор направления, выявление мошенников и проверенные схемы

Инвестиции в интернете — перспективный и удобный способ пассивного заработка. Глобальная Сеть открывает огромные возможности .

Инвестиции в стартапы

Стартап – это новая бизнес-идея, которая создается группой разработчиков для дальнейшего вывода на рынок с .

Инвестиции в стартапы: что стоит знать начинающему инвестору

Стартапом (от англ. «startup» – начало процесса) именуют любую компанию, которая только начала. Для наглядности .

Похожие записи:

  1. Что такое инвестиции и как стать инвестором: обзор
  2. 7 главных отличий венчурных инвесторов от традиционных
  3. 10 самых известных крипто-венчурных компаний и Web3 Средства на 2023 год сейчас
  4. Глобальный инновационный индекс 2023 года: глобальный инновационный рейтинг возглавляют Швейцария, Швеция и США; отмечаются высокие показатели инновационной деятельности и растущая неопределенность в отношении финансирования стартапов

Венчурные инвестиции — это. Виды венчурных инвестиций

Венчурное инвестирование помогло многим компаниям выйти на высокий уровень и принесло немало денег инвесторам, поверившим в молодых и талантливых специалистов. Но это не отменяет того факта, что данная деятельность неизбежно сопряжена с высоким рисками.

Венчурные инвестиции и венчурный бизнес

Такие инвестиции можно охарактеризовать как вложение финансовых средств в конкретную компанию, проект или идею, которые находятся в самом начале своего развития и реализации. Разумеется, подобное инвестирование сопряжено с высокими рисками. Но при этом многие инвесторы готовы действовать, поскольку в случае успешного развития проекта они получат значительные прибыли.

венчурные инвестиции это

Можно сказать, что риск, который сопровождает прямые венчурные инвестиции, пропорционален уровню возможного дохода.

Как правило, прогрессивные разработчики или начинающие бизнесмены формируют актуальную идею, которая в перспективе может принести очень высокий доход. Но, как это часто бывает, у них нет необходимых средств для запуска проекта. В этом случае стартаперы обращаются к инвесторам, презентуя тем свою идею. Лица, согласившиеся финансировать рискованный проект с яркой перспективой, становятся совладельцами вновь образованной компании.

Так что венчурные инвестиции — это один из путей заработка быстрых и рискованных денег. При этом возможно и приобретение акций компании, недавно вышедшей на фондовый рынок. Здесь также идет расчет на то, что стоимость ценных бумаг со временем значительно вырастет.

Виды венчурных инвестиций

В принципе, логично будет распределить по разновидностям не сами вложения, а компании, которые на них претендуют.

Начать можно со стартапа. Это компания, образованная недавно и, соответственно, не обладающая длительной рыночной историей. Подобные организации испытывают необходимость в финансировании, в связи с недостаточным количеством средств для проведения научно-исследовательской деятельности и организации последующих продаж. Венчурные инвестиции в стартапы являются одним из наиболее популярных направлений.

прямые венчурные инвестиции

Вложение средств в проект, который находится на уровне идеи. В этом случае также возникает необходимость проведения дополнительных исследований и тестирования для создания пилотных образцов продукта перед тем, как он будет выведен на рынок.

Читать статью  Венчурные инвестиции понятие и особенности

Инвестиции могут привлекать и те компании, которые уже полноценно функционируют, но испытывают кризис средств, необходимых для расширения сбыта и производства. Финансирование часто используется и для увеличения основных средств оборотного капитала или же проведения маркетинговых исследований.

Еще одним объектом интереса инвесторов может быть организация с готовой продукцией, но при этом находящаяся в начальной стадии коммерческой реализации.

Как можно заметить, венчурные инвестиции — это довольно популярное направление инвестирования.

Венчурный бизнес

Под данным термином стоит понимать инвестиции, которые в большинстве случаев имеют вид акционерного капитала. Вкладывается он, как правило, в быстрорастущие предприятия, которые демонстрируют значительный потенциал. Такие средства часто направлены на реализацию актуальных технологических нововведений.

Подобное финансирование ориентировано преимущественно на коммерциализацию результатов научных исследований в высокотехнологичных и наукоемких областях. Перспективы при таких инвестициях не гарантированы, и риск, само собой, значительный.

виды венчурных инвестиций

В этом случае венчурные инвестиции — это тот тип финансирования, при котором инвесторы не ориентированы на получение дивидендов. Их цель заключается в продаже своей доли в компании, после того как ее рыночная стоимость окажется достаточно высокой.

Что касается процесса продажи такой доли, то она может быть выставлена на открытом рынке. Купить ее способна и другая компания, развивающаяся в такой же области. Не исключается интерес партнеров по бизнесу, которые будут рады увеличить процент своих инвестиций в рамках конкретного проекта.

Порог входа для инвестирования

Для того чтобы понять суть венчурных инвестиций, стоит рассмотреть механизм их действия, который может иметь определенные особенности. Одной из них является высокий порог входа.

Речь идет о следующем факте: для венчурного инвестирования необходимо минимум 10 тыс. долларов, а в некоторых случаях и несколько миллионов. Поэтому тем, кто располагает парой тысяч, рассматривать подобную перспективу нет смысла.

Но при этом есть альтернатива для тех, кто имеет немного средств и готов рискнуть ими. Такую возможность предоставляют институты совместного инвестирования или же фонды. Каждый такой фонд имеет управляющего, деятельность которого сводится к аккумулированию средств мелких инвесторов и последующему их вложению в перспективный проект. Риски при этом меньше не становятся.

венчурные инвестиции и венчурный бизнес

Ощутимый и очевидный минус такой схемы заключается в том, что все участники фонда вынуждены полагаться на компетентность управляющего, не имея возможности самостоятельно принимать решения.

Отсутствие контроля и длинный горизонт инвестирования

Еще одна особенность венчурных инвестиций сводится к тому, что никто из лиц, финансирующих проект, не стремится иметь контрольный пакет акций, равно как и управлять компанией. Единственное, на что они дают согласие — это риск потери инвестиций. Что касается ответственности за развитие проекта, то она ложится преимущественно на плечи топ-менеджеров. Но если компания развивается стремительно, а инвесторы фиксируют неверные, по их мнению, грани стратегии, то они могут войти в состав директоров для осуществления личного контроля деятельности организации. Но это, скорее, исключение, чем правило.

 венчурные инвестиции в стартапы

Что касается длинного горизонта инвестирования, то речь идет об отсутствии возможности забрать вложенные средства в любой удобный момент. Это обусловлено тем фактом, что практически всегда проектом осваивается вся сумма инвестиций, и получить их можно лишь в том случае, если компания сумеет удержаться на рынке. Изначально стоит понимать, что некоторым компаниям для выхода на фондовый рынок может понадобиться несколько лет со дня старта.

Отсутствие гарантий

Венчурные инвестиции — это такой вид вложений, при котором игроки получают либо все, либо ничего. Это означает, что после факта финансирования инвестор может ждать годы, пока компания будет развиваться и в итоге продать свою долю за несколько миллионов долларов. Но есть риск, что после долгого ожидания проект окажется нерентабельным и все вложения будут утеряны. В подавляющем большинстве случаев реальный объем прибыли участников стартапа можно определить лишь после того, как акции компании будут публично размещены на фондовой бирже. В итоге цену акций компании определит ее инвестиционная привлекательность.

Ситуация в России

Если рассматривать российские венчурные инвестиции, то стоит отметить, что такое направление финансирования нельзя назвать особо популярным в СНГ. Изначально даже в самые перспективные проекты в рамках РФ вкладывали свои средства преимущественно иностранные инвесторы. Но на данный момент уже успели сформироваться российские венчурные фонды, которые развивают данный вид инвестирования. Например, ОАО «Российская венчурная компания» вместе с ассоциацией РЕВИ на постоянной основе отслеживает различные фонды и оказывает квалифицированную помощь в их развитии.

российские венчурные инвестиции

Для этих целей организовываются различные специализированные презентации, форумы и выставки.

Заключение

Венчурное инвестирование, безусловно, популярно в мире, поскольку позволяет развиваться ярким компаниям и часто приносит баснословные доходы. Но стоит помнить о том, что немало инвесторов потеряли средства, вложенные в, казалось бы, перспективные проекты. Поэтому можно сделать вывод, что данная стезя — для опытных бизнесменов.

https://stomat-info.ru/investicii/venchurnye-investicii/venchurnye-investicii-rasskazyvaem-kratko-i-prosto-o-slozhnom/

Добавить комментарий

Ваш адрес email не будет опубликован. Обязательные поля помечены *