Венчурные инвестиции понятие и особенности

Венчурные инвестиции — что это такое

Венчурные инвестиции привлекательны тем, что вложения в некоторые проекты могут давать доходность в тысячи процентов. Однако это сложное и рискованное направление, для успеха в котором нужно уметь оценивать бизнес, рынок и много других факторов.

23.10.23, обновили 24.10.23 —> 1119 0 Поделиться
Автор Бробанк.ру Вадим Кизимов
Если нравится — подписывайтесь на телеграм-канал Бробанк.ру и не пропускайте новости

Пишу и редактирую. Большой опыт работы с крупными изданиями: Т-Ж, Life.Profit, Клерк.ру, Открытие журнал. Самостоятельно инвестирую с 2020 года через российских и зарубежных брокеров. Открыть профиль

Специалист сервиса Бробанк с помощью независимых экспертов разобрался, что такое венчурные инвестиции, чем они интересны и как работают в России.

Что такое венчурные инвестиции

Когда компания зарождается, она еще не может привлекать деньги через размещение акций на бирже или даже получение кредита. Банки отказываются работать с рискованным бизнесом без доходов и гарантий. Но запускать продукт на рынок как-то нужно, а значит требуется финансирование. Тогда предприниматели ищут венчурных инвесторов, которые готовы вложиться в проект на ранних стадиях.

Владислав Варицкий, руководитель инвестиционного направления бизнес-клуба «ПАНТЕОН», управляющий частным фондом, квалифицированный инвестор с аттестатами 1.0 и 5.0 от ЦБ и свидетельством о квалификации от НАУФОР определяет венчурных инвесторов так:

«Венчурный инвестор — это частное лицо или организация, которые инвестируют в перспективные и инновационные проекты, принимая на себя высокий риск, но рассчитывая при этом на высокую доходность.

На протяжении последних 10 лет популярность и объемы венчурных инвестиций существенно возросли. В 2022 году наблюдалось падение во всем мире. Лидирующими странами по объему инвестиций оказались США, Китай и Великобритания. Источник: https://marketsplash.com/

Капитал, который направлен на финансирование новых проектов, называют венчурным. Он нужен, чтобы компания вышла на рынок и начала зарабатывать деньги. После этого возможны разные варианты:

1. Стартап купит другая компания, и инвесторы получат долю денег с продажи.
2. Компания проведет первичное размещение акций — IPO, тогда первоначальные инвесторы тоже получат прибыль.

Обычно венчурные инвесторы получают долю в компании. Это дает им право на часть будущей прибыли или даже на участие в принятии решений. Ценятся крупные инвесторы со знаниями и опытом в развитии стартапов, так как они финансово заинтересованы в том, чтобы компания росла.

Что называют венчурным бизнесом

Венчурные инвестиции — это вложения в молодые и рискованные проекты, но с высоким потенциалом. Новая сеть продуктовых магазинов — обычное дело, инвестиции в неё не будут считать венчурными. Стартап, например, в области биопечати — уже будет венчурным.

На схеме — объем венчурных инвестиций в разные рыночные ниши. Заметно, что в 2021-2022 годах лидируют направления кибербезопасности и разработки программного обеспечения для бизнес-целей. Источник: https://ventureguide.innoagency.ru/

Что относят к основным элементам венчурного бизнеса

Инновации. Продуктом должно быть что-то, чего на рынке еще нет. Обычно в основе такого стартапа стоит технология, патенты и интеллектуальные права на неё. Венчурные проекты, их экосистема и развитость в стране в целом неразрывно связаны с интеллектуальным капиталом, затратами на НИОКР (научно-исследовательские и конструкторские работы) и поддержкой инноваций со стороны государства и экономики.

Технологии. Продукт должен вписываться в текущую технологическую обстановку по уровню и характеру технологии. Текущий шестой технологический цикл связывают в первую очередь с искусственным интеллектом, нанотехнологиями, зеленой энергетикой и рядом других направлений. Особенность высокотехнологичных продуктов — большая добавленная стоимость. Это значит, что для получения определенной чистой прибыли придется нести меньше расходов на производство.

Читать далее Крупные сделки и снижение объемов инвестиций: тренды российского венчура

Масштабируемость. Стартапы с высоким потенциалом в будущем могут распространить свой продукт на весь мир. Приоритет отдается проектам, которым не нужно значительно увеличивать затраты для выхода на новый рынок. Например, если продукт — это искусственный интеллект, то для его продаж в новой стране не надо открывать новую торговую точку — достаточно связываться с покупателями по сети.

Когда-то венчурными считались стартапы Google или Facebook.

В чем плюсы и минусы венчурных инвестиций

Вкладываться в дело на начальной стадии развития рискованно, но в случае успеха можно оказаться у самых истоков крупной корпорации, как современный Netflix, например. Если удается вывести продукт на рынок и начать получать с него прибыль, доходность инвестора может достигать нескольких тысяч процентов.

Только 40% стартапов оказываются прибыльны в среднем. Самая частая причина провала — отсутствия спроса на продукт. На диаграмме — соотношение успешных и провальных проектов в некоторых странах. Самой рискованной сферой оказался блокчейн и криптовалюта. Источник: https://www.demandsage.com/

Однако недостатки венчурных инвестиций отражают, насколько они могут быть сложными. Владислав Варицкий, руководитель инвестиционного направления бизнес-клуба «ПАНТЕОН», управляющий частным фондом, квалифицированный инвестор и предприниматель, пишет о венчурных инвестициях следующее:

«Риски включают в себя:

1. Риск убытков. Инвестиции в стартапы могут оказаться неудачными, и инвесторы могут потерять свой капитал.
2. Риск неликвидности. Инвестиции в стартапы часто не могут быть легко преобразованы в наличные средства, так как стартапы не находят инвесторов для выхода — продажи бизнеса или IPO.
3. Риск регулирования. В России существуют определенные законодательные ограничения и требования к деятельности венчурных инвесторов, которые могут меняться со временем.
4. Риск рыночной нестабильности. Рынок стартапов может быть весьма волатильным, и инвесторы могут столкнуться с колебаниями цен акций и снижением спроса на инвестиции.

«Возможны конфликты интересов и несоответствие ожиданий между инвесторами и управляющими проектами. В целом, венчурные инвестиции могут быть выгодными и перспективными, но требуют серьезного подхода и готовности к рискам. Правильный выбор проектов и стратегия инвестирования могут привести к значительной прибыли и успеху венчурного инвестора».
	Роман Абрамов Роман Абрамов, трейдер и бизнесмен, CEO IT Corp. OVISION

Как устроено венчурное инвестирование

Есть несколько способов вложиться в венчурный проект. Существует также целая терминология для определения стартапов разного типа. Например, те, которые сумели вырасти до миллиарда долларов еще до проведения IPO, называют «единорогами».

Как вложиться в венчурный бизнес

Прямые вложения. На биржах венчурные бизнесы не торгуются — разве что IPO и его аналоги иногда относят к венчурным инвестициям.

IPO — это начало торгов акциями на бирже. Подробнее о том, что такое IPO в инвестициях. При этом компания может выходить на биржу не только так, но и через поглощение «фирмой-пустышкой». Это дешевле и потому больше подходит для молодых необеспеченных компаний и называется SPAC. Такой формат более распространен за рубежом.

Инвесторов, которые вкладывают деньги в начинающие проекты, называют «бизнес-ангелами». Стать им можно, инвестируя в проекты знакомых или подыскивая нуждающихся через различные технопарки, фонды инноваций и другие структуры, которые оказывают поддержку технологическим начинаниям.

Паи фондов. На бирже можно найти паи венчурных фондов. Они собирают деньги инвесторов и вкладывают сразу во множество стартапов. Такой подход позволяет диверсифицировать риски, так как при неудаче с одним стартапом есть шанс, что «единорогом» станет другой.

Читать далее IPO в инвестициях — как участвовать и можно ли заработать

Однако такие фонды считаются самыми рискованными и доступны только квалифицированным инвесторам. По этой же причине данные об их эффективности трудно найти в открытом доступе. Подробнее о категориях инвесторов и преимуществах «квала».

Краудфандинг. Существуют платформы для привлечения венчурного капитала — в России это в первую очередь StartTrack. На этих платформах можно найти интересные проекты, которые публикуют отчетность и состояние дел в целом. Обычно через платформу можно поддержать проект в онлайне.

Клубы, союзы. Некоторые бизнес-ангелы образуют клубы, в которых участвуют опытные инвесторы, готовые оценить прибыльность и потенциальный успех стартапа. Если начинающему инвестору удается попасть в такой клуб, можно за комиссию или фиксированную плату обратиться за помощью с оценкой перспектив и подбором перспективных проектов.

Этапы венчурных инвестиций

В компанию можно вложиться на разных этапах её существования.

Seed stage — посевная стадия. На ней еще нет готового к продаже продукта — только концепция. Предприниматель убеждает инвесторов в том, что в будущем продукт и задумка в целом будут успешны на рынке. Суммарные вложения обычно не превышают 300 тысяч долларов.

Start-up stage — стадия стартапа. Есть прототип продукта, но нужно финансирование для исследования рынка, доработки продукта, найма персонала. Вложения на этом этапе могут достигать миллиона долларов.

Early stage — ранняя стадия. Стартап начинает работать — на рынок выпущен первый продукт, появляются данные о том, как он себя показал. Привлеченные финансы будут использованы для расширения — маркетинга, повышения объемов производства и других процессов. В таких условиях рисков уже меньше, а потому предприниматели могут позволить себе повысить минимальный порог инвестиций. Обычно привлекают капитал в размере 10-30 млн долларов.

Expansion stage — стадия расширения. Бизнес быстро растет по мере того, как продукт завоевывает рынок. Нужны деньги для выхода на новые территории, расширения продуктовой линейки и другого масштабирования. Запрашиваемое увеличение капитала может доходить до 100 млн долларов.

Выше — в какие проекты наблюдается наибольший приток венчурного капитала в зависимости от их стадии. Заметно, что со временем все больше внимания уделяется проектам на стадии расширения. Источник: https://ach.gov.ru/

Late stage — поздняя стадия. Это этап, на котором инвесторы могут получить прибыль от своих инвестиций. Бизнес может быть продан другой компании, новым владельцам на внебиржевом рынке или стать публичным через размещение акций на бирже. Полученная прибыль в любом случае распределяется между инвесторами.

Чем позднее стадия — тем ниже риски, но также ниже потенциальная доходность и выше порог входа.

Как регулируют венчурные инвестиции в России

В зависимости от стадии и суммы вложений есть несколько способов вложиться в венчурный бизнес. Однако стоит учитывать, что это высокорискованные инвестиции, а Центральный банк и другие структуры постепенно ограничивают доступ к таким вложениям. Например, купить пай в венчурном фонде может только квалифицированный инвестор.

Если заниматься частными инвестициями, может потребоваться оформление собственного юридического лица, которое специализируется на венчурных инвестициях, а также получить разрешение от Центрального банка. В целом все зависит от масштаба — небольшие вложения в стартап знакомых тоже можно назвать венчурными инвестициями.

Стоит учитывать, что если на мировом финансовом рынке структура и культура венчурного инвестирования уже сложилась, то в России она остается недоработанной. Это распространяется в том числе и на законодательство. В первую очередь венчурные инвестиции регулируют законы об инвестиционных фондах, о рынке ценных бумаг, о защите инвесторов и другие нормативно-правовые акты, которые относятся к финансовому рынку в целом, а не конкретно к венчурным инвестициям.

Читать далее Российский венчур: ждать ли воскрешения в 2023 году

Как стать венчурным инвестором

Сергей Гатауллин, техноброкер, экономист и IT-менеджер, пишет следующее о ситуации на российском рынке венчурных инвестиций.

«Основная проблема российского венчура заключается в том, что в нашей стране низкий спрос на инновации. Де-факто, за последний год-полтора, регулятор рынка стал применять значительно больше инструментов командно-административной экономики. Это не делает российский рынок инвестиций в целом и сегмент вложений в интеллектуальную собственность в частности, привлекательным для частных и институциональных отечественных и иностранных инвесторов.

Посевные инвестиции и так имеют близкий к максимальному уровень риска, а если при этом постоянно меняются правила ведения бизнеса, кто захочет реализовывать такую финансовую модель?

Максимальный уровень рынка венчурного капитала в нашей стране в 2021 году по объему был равен примерно половине процента от инвестиций КНР в научно-исследовательские работы в 2022 году. Причем большая часть этих инвестиций — частно-государственные.

АО «РВК» — государственный фонд венчурных инвестиций, по которому можно оценить динамику российского рынка таких вложений в целом. Заметен значительный спад после 2014-2016 года — в то время началось падение внимания иностранных инвесторов и в целом обострилась экономическая ситуация. Источник: https://ach.gov.ru/

Если, несмотря на риски, принято решение заниматься венчурными инвестициями, важна четкая последовательность действий. Владислав Варицкий, руководитель инвестиционного направления бизнес-клуба «ПАНТЕОН» считает:

«Чтобы стать венчурным инвестором в России, нужно следовать таким шагам:

1. Определить интересующие вас отрасли, регионы, а также установить горизонт инвестиций (срок вложения — прим. редакции Бробанк) и ожидаемую доходность.
2. Изучить существующие венчурные фонды, акселераторы, бизнес-ангелов, платформы краудфандинга и краудинвестинга.
3. Рассмотреть возможность стать бизнес-ангелом, присоединиться к существующему фонду или использовать онлайн-платформы для поиска проектов.
4. Посещать мероприятия, следить за новостями и аналитикой, обращаться к экспертам и менторам.
5. Изучить бизнес-модель, рыночный потенциал, финансовые показатели, команду и риски проекта.
6. Определить размер и форму инвестиции, долю в капитале, права и обязанности, сроки и этапы финансирования.
7. Подписать договор и перечислить средства.
8. Участвовать в стратегическом планировании, помогать в поиске партнеров, контролировать выполнение бизнес-плана».

Итоги

Венчурные инвестиции требуют большего профессионализма, чем привычные вложения через биржу и брокеров. Идея — стоять у самого начала прибыльного проекта вроде Zoom или Airbnb — привлекает. Но большая часть венчурных стартапов все-таки терпит неудачу.

Занятие такими инвестициями — полноценная работа, которая требует тщательной подготовки, а также массу знаний и опыта для оценки самого проекта, его руководителей, отрасли развития и потребительских настроений в отрасли. Начинать венчурные инвестиции стоит с большой осторожностью. Даже если выбрать вложения в венчурные фонды, нужно понимать, что к ним ограничен доступ и часто установлен высокий порог входа.

Частые вопросы

Что называют венчурными инвестициями?
Так чаще всего называют инвестиции в технологические и инновационные проекты на ранних стадиях.
Чем венчурные инвестиции полезны для экономики?

Развитые венчурные инвестиции способствуют развитию инноваций и прогресса, так как позволяют изобретателям извлекать выгоду из своих разработок.

Какие стартапы называют «единорогами»?

Так называют проект, стоимость которого доросла до миллиарда долларов еще до того, как компания решила выйти на биржу.

Кто может инвестировать в венчурные фонды?
В больше части такие инвестиции доступны квалифицированным инвесторам.
С какой вероятностью стартап окажется прибыльным?

Лишь немногие стартапы могут хотя бы вернуть инвесторам полученные деньги. Большинство проектов убыточны.

Источники

1. Отчет о результатах экспертно-аналитического мероприятия «Анализ механизмов венчурного и прямого инвестирования, осуществляемого с использованием средств федерального бюджета»
   https://ach.gov.ru/upload/iblock/a29/a298f3e07b401a8d60e4e4afdd1671b7.pdf
2. Правовое регулирование процессов венчурного финансирования инновационной деятельности в россии
   https://cyberleninka.ru/article/n/pravovoe-regulirovanie-protsessov-venchurnogo-finansirovaniya-innovatsionnoy-deyatelnosti-v-rossii
3. 100+ Startup Statistics In 2023: Current State, Funding And Mor
   https://www.demandsage.com/startup-statistics/
4. Что такое венчурные инвестиции И кто на них зарабатывает
   https://journal.tinkoff.ru/guide/venture-invest/

Похожие записи:

1. Что такое венчурные инвестиции и как они работают
2. Где взять деньги на открытие или развитие бизнеса — 10 проверенных источников
3. Венчурное финансирование: понятие, источники, особенности, механизм
4. IPO в инвестициях — как участвовать и можно ли заработать

Венчурные инвестиции понятие и особенности

Особенностью венчурных инвестиций является то, что они обычно предназначаются для запуска, роста, развития той или иной компании, деятельность которой носит хотя бы небольшой оттенок оригинальности, уникальности, т.е., грубо говоря, при венчурном финансировании средства вкладываются в реализацию какой-либо новой идеи, работоспособность которой еще не была доказана рынком. В связи с этим, венчурные инвестиции предполагают достаточно высокий риск потери капитала инвестором; в то же время, в случае благоприятного развития событий — позволяют рассчитывать на внушительных размеров прибыль. Чаще всего венчурные инвестиции привлекаются с целью развития различных инновационных технологий, новых методов освоения рынка и т.п. Т.е. венчурные инвестиции обычно становятся актуальными там, где имеет место некий эксперимент, некая доля риска (связанная с возможностью неудачной реализации задуманной идеи). Соответственно, венчурные инвестиции, как правило, являются долгосрочными, ведь они привлекаются с целью — «изобрести», создать и раскрутить тот или иной проект, который впоследствии (как думают его создатели) может заполнить какую-либо новую нишу в рынке и принести солидную прибыль.

Как правило, прибыль от венчурных инвестиций инвестор получает не в виде периодических дивидендов, а в виде (единоразовой) продажи своей доли в бизнесе, который он финансировал на стадии его зарождения.

Отличия венчурного инвестирования от любого другого вида инвестирования состоят в следующем:

• 1)инвестиции производятся в обмен на пакет акций компании на ранних стадиях развития;
• 2)венчурные инвестиции поступают в саму компанию и финансируют проект её роста и развития;
• 3)задачей инвестора является обеспечение быстрого роста стоимости и капитализации бизнеса;
• 4)инвестор принимает на себя финансовые риски успешной реализации, ожидая высокую доходность;
• 5)срок «пребывания» инвестора в венчурной компании — от 2 до 5 лет;
• 6)инвестор не заинтересован в распределении прибыли и предпочитает вновь вкладывать ее в развитие бизнеса — реинвестировать;
• 7)в дополнение к инвестициям в компанию инвестор использует свой опыт управления и деловые связи;
• 8)возврат средств от венчурных инвестиций осуществляется в конце инвестиционного периода в виде прибыли от продажи возросшей в цене доли инвестора.

Хотя, помимо ориентирования на успешно развивающиеся малые предприятия с потенциалом быстрого роста, венчурному капиталу присущ также ряд еще дополнительных особенностей.

Вот небольшой перечень основных отличительных черт:

Так как, для реализации инвестиций с прибылью, а именно внесенных в венчурные предприятия, необходимо, чтобы новая высокотехнологичная компания вышла на рынок ценных бумаг для продажи акций, собственника инвестированных в компанию средств интересуют не дивиденды, а уровень увеличения капитала. Венчурным капиталистам, вложившим свои средства в венчурные компании, свойственно желание приумножить свой капитал не меньше, чем в 5-7 раз на протяжении 7 лет. Так как выход венчурного предприятия на фондовый рынок может быть осуществлен, в лучшем случае, через 4 года с момента инвестирования, и, понимая это, венчурный капиталист не ожидает получения прибыли раньше этого срока. На протяжении этого периода данный капитал неликвиден, а размер прибыли станет известным только после выхода компании на рынок ценных бумаг, когда будет продан их пакет акций желающим за сумму, значительно превышающую размер первоначально внесенных в компанию средств.

И такое «превышение» порой может быть весьма значительным. К примеру, в России одному маленькому научному коллективу, благодаря очень скромной инвестиции (размером в несколько тысяч американских долларов), удалось создать препарат «Тимоген», обладающий мощными иммуномодулирующими свойствами, интерес к которому был проявлен сразу в нескольких странах. В итоге только лишь одна лицензия на производство препарата была продана в США за сумму в несколько млн. долларов. Подобную рентабельность в несколько тысяч процентов, не может дать ни один производственный проект, и даже распространенные в России в недалеком прошлом финансово-банковские махинации. Такой невероятный рост прибыли может быть вызван только венчурным бизнесом.

Характерным признаком венчурных инвестиций является то, что стремление инвестора к приобретению контрольного пакета акций компании практически отсутствует, что принципиально отличает его от партнера или стратегического инвестора. Инвестор принимает на себя финансовый риск, а другие виды рисков: рыночный, технический ценовой и управленческий и пр. переуступает менеджменту, у которого и сосредоточен контрольный пакет акций предприятия.

Учитывая характер венчурного бизнеса, почти всякая подобная инвестиция, независимо от этапов развития новой компании, является финансовой операцией с большим риском, степень которого в совокупности со смелостью и терпением, который может быть оправдан только высокой рентабельностью проинвестированного высокотехнологичного предприятия на поздних этапах его развития.

Принимая во внимание степень риска, и то, что в случае неудачной инвестиции в компанию инвестор потеряет все вложенные средства, владельцы капитала с целью снижения риска, принимают непосредственное участие в управлении компанией, входя в состав совета директоров, как и при инвестирование бизнес-ангелами. По той же причине, венчурные капиталисты зачастую принимают личное участие в отборе объектов инвестирования, и еще всегда стремятся проводить одновременно несколько венчурных операций, поэтому, готовы работать, как с новыми, так и с действующими, а также готовящимися к продаже компаниями.

С целью уменьшения риска, венчурный капиталист, как правило, распределяет свои активы между несколькими проектами, хотя не исключено поддержание одного проекта несколькими инвесторами. Для этого, при венчурном введении ресурсов применяется поэтапное финансирование. Средства выделяются небольшими порциями «траншами», на сленге венчурных бизнесменов это означает «через капельницу», т.е. каждое последующее финансовое вливание возможно только после успешного предыдущего.

Также венчурные инвесторы, вкладывая средства туда, куда банк (из соображений осторожности или по уставу) вложить средства, не решается, получают не просто пакет обычных или привилегированных акций. Но и обговаривают при этом условие (приобретая привилегированные акции) по которому они будет иметь право при наступлении критического момента обменять их на простые, чтобы подобным образом получить контроль над «захондрившей» компанией и попытаться, кардинальным изменением стратегии отвести ее от банкротства. Такие действия вполне оправданы, т.к. венчурные инвесторы идут на огромный риск, передавая свои средства в долю других компаний, рассчитывая на получение высокой прибыли, характерной для самых успешных компаний в сфере высоких технологий, цена на акции которых, за 5-7 лет увеличивается в несколько раз.

Решающая роль в успешной деятельности предприятия часто принадлежит качеству управленческих действий, а не основополагающей идее, которая является основой технологического процесса и продукции. Поэтому, венчурный бизнесмен, меньшее внимание уделяет тонкостям научной идеи, а предпочитает досконально оценивать потенциальные возможности капитализации этой идеи и управленческих способностей руководителя и административного звена компании.

Венчурный инвестор продолжает работу с подшефной компанией до тех пор, пока она не просто твердо «станет на ноги», но и станет «лакомым кусочком» для потенциальных покупателей. При наступлении такого момента, бывший владелец инвестированных средств, а ныне владелец пользующегося спросом пакета акций, считает свою миссию оконченной и выходит из инвестиции, высвобождая замороженные на протяжении нескольких лет средства и получая заслуженную прибыль.

Для вывода средств венчурный капиталист имеет два вполне реальных варианта:

• — продать свой пакет акций на фондовом рынке, для этого первично поместив акции в открытой подписке «initial public offering- IPO»;
• — либо напрямую продать компанию или ее часть такому покупателю, который предлагает сумму, обеспечивающую инвестору спрогнозированный им объем прибыли. В итоге венчурный инвестор, как правило, навсегда прощается с компанией, которая была ему «родной» 5-7 лет. И судя по практике затраченные средства, силы и время такое «расставание» не вызывает грусти.

И, невзирая на то, что венчурным инвестициям по своей сути характерен риск, именно этот чрезмерный риск инвестирования неизвестной компании представляет собой самый существенный лимитирующий фактор для потенциального инвестора, размышляющего, куда бы с наибольшей выгодой инвестировать свободный капитал. Приобрести акции нефтяного бизнеса, вложиться в новую компанию, развивающую технологии завтрашнего дня, что чревато риском, или положить средства в банк, хоть под низкий, однако гарантированный процент.

Хотя абсолютно нерискованные финансовые операции, в принципе, не существуют — жизнь изобилует примерами, когда крах постигает и нефтяные компании, и становятся банкротами самые-самые надежные банки (здесь у россиян памятными являются крахи банков в 1998 году), а тот риск, многим казавшийся таким большим и более чем очевидным, в реальности оказался явно преувеличенным. Кроме того, оказывается, что тот, кто осмелился рискнуть, получил очень весомый бонус за свой риск.

Еще одним очень существенным признаком венчурного инвестирования является то, что венчурное финансирование всегда очень чутко реагирует на моду и учитывает ее тенденции. Чаще всего, осуществляется инвестирование тех отраслей, которые связаны с быстрой и доходной возможностью реализации высокотенхнологичной наукоемкой продукции, которая уже пользуется ажиотажным спросом, или этот спрос только формируется, и грозит большой прибылью.

К примеру, в конце прошлого века началось массовое увлечение читающими СD устройствами, и тут же в эту отрасль венчурными капиталистами стали с большой охотой и на выгодных для компаний условиях вкладываться огромные средства. А с отходом этой моды иссяк и поток инвестиций. То же явление наблюдалось, когда появилось повальное увлечение сотовыми телефонами. Его же можно прогнозировать в ближайшее время для переставших быть наукоемкими услугами по обеспечению доступа в интернет. Безусловно, через какое-то время утратит сою рентабельность производство программного обеспечения для персональных компьютеров, что также приведет к сокращению венчурных инвестиций в эту отрасль экономики, так как для венчурного инвестирования нет, и в принципе не может быть постоянных отраслей экономики, вечно привлекательных отраслей. Вечным будет лишь желание венчурных капиталистов к приумножению своих фондов.

Венчурные инвестиции: понятие и особенности

Венчурные инвестиции – это новый вид инвестиций, о которых знают очень мало людей в России, Украине и других странах. Это вложение денег в новый бизнес, который только начинает свою деятельность.

Венчурные инвестиции, что это такое?

Большинство людей далеки от понимания сути венчурных инвестиций, хотя всё на самом деле не так сложно. Итак, есть новая компания, которая имеет перспективную новую идею. Но подобные компании зачастую не имеют денег, чтобы реализовать свою идею или нескольких идей. И потому они стараются найти состоятельного инвестора, который работает сам от себя или обращаются к посреднику — венчурному фонду.

Суть инвестиций венчурного фонда заключается в приобретении акций недавно созданной компании.

Развитие инвестиций

Потом эти акции нужно будет продать. Если со временем компания поднимется, то соответственно вырастет стоимость её акций. И потом их можно продать по более высокой цене. В этом-то и суть венчурных инвестиций.

В пример можно привести известную компанию Google, которая начала свою деятельность благодаря финансированию венчурного фонда.

Довольно многим российским инвесторам известно о подобных инвестициях, но они не понимают всех нюансов и соответственно не используют их. А в развитых странах Европы и Америки данные инвестиции существуют уже больше 60 лет. Много программ в этой сфере были реализованы множество раз, причём успешно.

Кроме этого, многие специалисты в области инвестирования доказали, что венчурные инвестиции самые прибыльные, да это и не удивительно. В России венчурное инвестирование осуществляют в основном иностранные компании. Но Россия, посмотрев на успехи венчурного инвестирования, поняла, что пора уже и в нас реализовывать технику подобных инвестиций.

В 2006 году начала свою деятельность Российская венчурная компания, которая осуществляет свою работу в направлении венчурного инвестирования.

Виды венчурных инвестиций

Что ещё надо знать о венчурных инвестициях? Такие инвестиции — высокорисковые. Фирмы, компании, которые желают получить подобные инвестиции проходят тщательнейший отбор. Не забудем сказать, что венчурные инвестиции осуществляются не только фирмами, компаниями, но и фондами, и даже физическими лицами.

Несмотря на то что здесь высокие риски, инвесторы имеют шанс получить хороший доход. Стоит заметить, что инвестор получает и часть прибыли от бизнеса и определённый процент за содействие в управлении бизнесом.

В основном о финансовых вопросах и выплатах договариваются вначале. Зачастую за управление в период начального развития компании, инвестор получает около 2,5% от прибыли молодой компании. А сам доход от всех вложенных в компанию денег оговаривается при заключении договора между инвестором и компанией.

Этапы инвестиций

Венчурное инвестирование может проходить по-разному. В основном деньги идут на разные технические разработки, чтобы создать какой-либо ценный продукт, который может стать полезным и востребованным в будущем.

Далее средства, на которые приобретаются новые акции, идут на укрепление и стремительное развитие бизнеса. Кстати, венчурные инвестиции можно вложить на любом этапе развития бизнеса.

Выгодно вкладывать деньги на начальном этапе и этапе подготовки. Но на этих этапах риск самый высокий. В такие моменты ещё неизвестно, как поведёт себя новый бизнес и разовьётся ли он в будущем.

Вложения денег на последующих этапах, способствует увеличению оборотного капитала молодой компании. Зачастую эти деньги используются для развития инновационных технологий.

Бывает, что прибыль от венчурных инвестиций, не всегда соответствует доходам. Но венчурные инвесторы заинтересованы в том, чтобы увеличить оборот новой компании и поэтому вкладывают по возможности больше денег. В среднем инвестор получает прибыль в размере 40% от вложенных денег в первые несколько лет деятельности компании.

Кроме этого, такой инвестор получает множество прав, среди которых, подбор специалистов и варианты реализации продукции.

Универсальная система накопления и управления капиталом, которая без трейдинга, Форекса и других «волшебных таблеток» позволит вам планомерно создать состояние. Все подробности здесь .

Венчурные инвестиции: сущность и этапы

В сегодняшнее время такой термин, как венчурные инвестиции относительно новое понятие для многих бизнесменов и инвесторов в Российской Федерации. Тем компаниям или частным лицам, которые решили всерьёз заняться привлечением инвестиций, необходимо познакомиться с данным термином более подробно.

Венчурные инвестиции (от англ. «venture» — рискованное предприятие, рискованное начинание) – это довольно рискованные инвестиции (как правило, долгосрочные инвестиции) в совершенно молодой проект, который находиться лишь на первоначальной стадии своего развития.

Сущность венчурных капиталовложений многим людям кажется очень непонятной, хотя на самом деле всё очень просто и понятно. В двух словах всё это можно объяснить так: есть компания, которая имеет перспективную идею, но ей не хватает денег для её реализации. Тогда и на помощь можно обратиться к инвестору или инвестиционному фонду, который сможет проинвестировать данную идею. Такие вложения и называются венчурные инвестиции.

Помимо частных инвесторов существуют целые венчурные фонды, которые заниматься поиском молодых и перспективных компаний для того, чтобы вложиться них и в дальнейшем рассчитывать на часть прибыли.

Таким образом, смысл инвестиций венчурных фондов в том, чтобы купить акции или долю в уставном фонде для извлечения выгоды, путём продажи этих самых акций по более выгодным условиям.

Например, всеми известная компания Google в начале своего развития нуждалась в инвестициях, так как её основатели Ларри Пейдж и Серге́й Брин не могли самостоятельно покрыть свои задолженности. Именно по этой причине им пришлось обратиться за помощью к венчурным инвесторам, чтобы реализовать все идеи. И те инвесторы, которые увидели потенциал в Google смогли сказочно обогатиться с помощью своих вложений.

Венчурные инвестиции и их развитие

Многим бизнесменам в России венчурные фонды мало изучены, а зря, так как при грамотном использовании именно венчурные инвестиции способны принести солидный и стабильный доход. Высокая доходность связана с тем что, многие проекты, которые привлекают инвестиции относятся к инновационным проектам.

Многим бизнесменам в России венчурные фонды мало изучены, а зря, так как при грамотном использовании именно венчурные инвестиции способны принести солидный и стабильный доход. Высокая доходность связана с тем что, многие проекты, которые привлекают инвестиции относятся к инновационным проектам.

Но как известно, высокая доходность сопряжена с не менее высоким уровнем риска, поэтому нужно очень грамотно подходить к делу и не стоит инвестировать свои последние денежные средства.

Стоит отметить, что в США и многих других странах (Великобритания, Израиль, Финляндия и др.) венчурное инвестирование получило широкое применение. Статистика показала, что работа с венчурными фондами может обеспечить высокой прибылью. Российская практика в работе с такими фондами пока не богатая.

Лишь с 2000 годов развитие венчурного инвестирования стало увеличиваться. Причиной реализации венчурных фондов стало высокая зависимость экономики России от сырья. Также положительный опыт других стран также послужил поводов для развития механизмов венчурных программ.

Как видите, можно уверенно говорить о стремительном развитии венчурной индустрии в России, которая ориентированна на инвестиции в инновационный сектор.

Этапы венчурных инвестиций

Венчурные инвестиции способны протекать при помощи разного рода программ. Как правило, деньги направляться на развитие научных и технических инноваций, которые смогут принести ощутимую пользу. На следующем этапе деньги за счёт которых были куплены акции, направляются на развитие бизнеса.

Венчурные инвестиции могут быть применены на любой стадии становления бизнеса или проекта. Но считается, что чем раньше инвестор вложиться в проект, тем большую доходность он может получить.

Однако и риски также будут высоки, поэтому нужно сделать очень глубокий анализ того, объекта, куда будут направляться ваши инвестиции. Нужно изучить все сильные и слабые стороны идеи, перспективы его развития и т.п.

Помните, что доход от венчурных капиталовложений не всегда может быть пропорционален вашим расходам. Венчурные капиталисты очень увлечены в развитие той компании, в которую они вложили свои средства. Они заинтересованы в успехе компании. На первых этапах инвестор может рассчитывать на прибыль до 50 % от своего капитала. В некоторых случаях инвестор заранее договаривается на фиксированный процент от общего дохода компании, здесь всё индивидуально.

Если венчурные инвестиции это то чем бы вы хотели заниматься, то изучите эту сферу очень подробно, чтобы избежать серьёзных ошибок и получить максимум выгоды от своих инвестиций.

У нас два основных орудия производства — сервера и мозги. Если мозги дорожают, то сервера год от года дешевеют. Так что мировой тренд тут на нашей стороне.

https://ilmholding.ru/investicii/venchurnye-investicii/venchurnye-investicii-chto-jeto-takoe/